常熟银行如何通过负债端管理应对净息差收窄压力？

根据广发证券发布的常熟银行2026年半年报点评，常熟银行在应对净息差收窄压力时，主要采取了负债端成本优化的策略，有效对冲了资产端收益率下行的影响。

在负债端，常熟银行通过持续调优存款期限结构，重点压降高成本的三年期及以上定期存款。同时，银行积极做大低成本活期结算存款，从而有效降低了整体付息成本。数据显示，2026年上半年，常熟银行计息负债平均成本率为1.59%，较上年同期显著下降。具体来看，存款平均付息率为1.53%，同比下降0.43个百分点。其中，公司存款和個人存款的结构优化起到了关键作用，活期存款占比的提升有助于降低综合负债成本。

在资产端，受贷款市场利率下行影响，生息资产平均收益率承压。2026年上半年，生息资产平均收益率为3.94%，同比下降0.48个百分点。贷款平均收益率为4.78%，同比下降0.55个百分点。尽管资产端收益率回落，但由于负债端成本降幅更大，使得净息差收窄幅度可控。

最终，2026年上半年常熟银行净息差为2.48%，净利差为2.35%。虽然较上年同期分别下降0.10和0.09个百分点，但仍高于同业农商行板块平均水平。这表明常熟银行通过精细化的资产负债管理，特别是在负债端的主动调整，成功缓解了利率下行对盈利能力的冲击。这种策略不仅保持了息差的相对优势，也为后续的利润增长奠定了基础。