2026年算力产业链延伸方向及电力电网政策影响分析

AI算力产业链的景气度不仅局限于计算本身，正逐步向电力配套环节延伸。随着AI大模型训练与推理需求的持续释放，算力中心对电力供应、储能配套和新型电网提出了更高要求。电力设备、储能、变压器、配电及算电协同等方向有望成为算力产业链的重要延伸。

在政策层面，“六张网”建设成为稳投资主线。政治局会议及国常会均强调加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网建设。2026年“六张网”相关领域投资规模预计超过7万亿元，政策主线从单点稳增长转向系统性基础设施补短板。国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。电网基本建设投资完成额由2024年的6083亿元升至2025年的6770亿元，同比约增长11.3%，电网资本开支中枢明显上移。此外，电网推行“以储缓建，以储代建”，推动锂电需求上升，叠加全球锂电材料供需趋紧，进一步利好新能源、储能和电网相关板块。