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乐舒适交接覆盖：“在地化+渠道”双轨制构建壁垒，可复制驱动增长.pdf
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- 2026/03/13
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- 海通国际
乐舒适交接覆盖：“在地化+渠道”双轨制构建壁垒，可复制驱动增长。高增长赛道与可复制战略，共同铸就乐舒适的确定性成长与估值溢价。我们预计以下因素将驱动公司实现持续增长和估值持续提升：第一，高增长赛道红利。非洲、拉美等新兴市场是全球卫生用品唯一结构性增长区域（未来五年CAGR3-8%，成熟市场不足1%），受益于年轻人口与消费升级。公司在非洲婴儿纸尿裤（销量份额20.3%）和卫生巾（15.6%）均居首位。我们预测公司2025-2027年收入CAGR达17.6%，主要由销量驱动（总销量CAGR约21%），卫生巾与拉拉裤收入占比将从2024年的22%升至2027年的41%。第二，...
标签： 家政服务 社区便民 -
圣贝拉研究报告：以女性为支点撬动家庭护理数智服务生态.pdf
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- 2025/08/11
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- 圣贝拉
圣贝拉研究报告：以女性为支点撬动家庭护理数智服务生态。全面且多层次的家庭护理生态体系：从产后到一老一小数智护理市场具红利。圣贝拉，从中国头部高端月子中心商业模式出发，业务逐步涵盖从产后护理、家庭日常护理到女性健康功能性食品再到儿童护理、养老护理等多个领域，旨在为现代家庭提供一站式的健康与护理解决方案，核心品牌有圣贝拉、小贝拉、艾屿。在深耕产后护理服务的基础上，圣贝拉通过推出“予家”品牌，将其专业的护理服务延伸至客户的家庭环境中，进一步拓展了服务链条。中国家庭护理行业规模持续增长，从2019年的人民币3928亿元增长至2024年的人民币7113亿元，复合年增长率为12.6...
标签： 家庭护理 数智服务 女性经济 -
医疗美容行业分析：供应链求索&青春诊所布局——新氧究竟发生了什么变化？.pdf
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- 2025/07/16
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- 华福证券
医疗美容行业分析：供应链求索&青春诊所布局——新氧究竟发生了什么变化？新氧：全球首家医美电商，致力于消除医美信息差。新氧致力于以平台广告-机构筛选-用户社群分享模式解决医美决策痛点，为全球首创的医美电商。至2021年APP月活用户达850万人，付费机构6634家。新氧获兰馨亚洲、经纬中国、挚信资本等头部创投机构长期青睐，至2025年2月末创始人及前三大股东合计持股比达58.9%。压力与逆境：需求走弱与互联网电商分流，基本面或进入触底反转。2022年线下消费疲软与医美机构停业致公司业绩承压，新氧平台促成医美服务GMV下滑55.4%至14.3亿元。后续美团、大众点评...
标签： 医疗美容 新氧 供应链 -
美丽田园医疗健康研究报告：数字赋能精细化运营，塑造美与健康领先服务商.pdf
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- 2023/12/22
- 758
- 美丽田园
美丽田园医疗健康研究报告：数字赋能精细化运营，塑造美与健康领先服务商。美丽田园缘何成为双美模式龙头？自1993年美丽田园在海南建立首家门店至今已积累30年发展经验，已经成长为位列（以2021年传统美容服务收入测算的）生美服务商TOP1、非手术类医美服务商TOP4的双美领域龙头，并积极拓展亚健康评估及干预服务。以直营为主的模式使品牌相较于其他加盟为主的同业能够更好把握客户资源，实现生美向其他业务的引流。公司基于：（1）严格质控&培训体系保证服务质量统一以及美疗师人才供应，打造连锁化基础，截止2023年6月30日，美丽田园拥有196家直营店和194家加盟店，布局全国市场；（2）管理团队经验...
标签： 医疗美容 健康管理 -
东方时尚（603377）研究报告：品牌化定义驾培标准，VR重塑商业模式.pdf
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- 2023/03/24
- 322
- 上海证券
东方时尚（603377）研究报告：品牌化定义驾培标准，VR重塑商业模式。公司系国内领先的驾培企业，依托主营业务优势布局“全周期”汽车综合服务，探索科技赋能下业务新模式。公司借助在驾培服务行业的经验和优势积极向汽车消费综合服务行业的其他子行业拓展业务。2021年公司开创“VR+AI+实际道路训练”三位一体的智慧驾驶培训模式，率先引领驾培行业转型升级，截至2021年底，已有超过30万名学员通过智慧驾驶培训的方式顺利取得了驾驶证。驾培行业市场规模庞大，驾驶培训企业众多并现散乱格局，优质品牌驾校有望实现破局获得品牌溢价。我国已全面跨入汽车社会，交通出行结...
标签： 驾驶培训 VR技术
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