中材国际专题研究报告：水泥工程龙头，迈入经营新阶段.pdf

上传者：B*******
时间：2021/06/30
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中材国际公司专业从事新型干法水泥生产线的建设与改造，国内市占率约 70%，并连续 13 年保持世界第一。公司拟收购北京凯盛/南京凯盛/中材矿山，巩固行业领先地位，完善产业链布局，拓展运维服务。若 21 年收购完成，中材矿山 3 家子公司/北京凯盛/ 南京凯盛承诺 21-23 年合计净利润为 3.40/3.57/3.56 亿元，较公司 20 年业绩增厚 30.0%/31.5%/31.4%。3 家标的公司整体业绩或增厚更多。公司加快业务结构调整，十四五期间节能环保/属地多元化业务占比有望快速提升。