头豹-2021年中国涡轮增压器行业研究报告

上传者：B*******
时间：2021/03/15
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涡轮增压技术的原理是利用燃烧后气缸中排出的高温气体带动涡轮缸叶轮转动，再通过中间壳的轴承带动另一端压气机端叶轮转动，将新鲜的空气压入气缸内，从而保证燃烧的空气和燃油保持最佳比例14.7。截止至2020年11月，涡轮增压器可提升10%-40%的发动机热效率，但随着现有涡轮增压器技术的不断革新，涡轮增压器或能助力发动机达到45%以上燃油的热效率提升。涡轮壳占涡轮增压器成本的20%-35%，中间壳占涡轮增压器成本的7%-8%，涡轮壳和中间壳是涡轮增压器的核心零部件。中间壳是涡轮增压器的支承机构，起连接涡轮壳和压气机壳的作用。而涡轮壳与汽车排气管歧管直接相连，由于其长期处于高温、带腐蚀气流冲刷的恶劣工作环境，因此涡轮壳的生产制造对材料性能要求高。涡轮壳和中间壳行业属于技术密集型行业，生产制造零部件的技术能力是涡轮壳及中间壳生产制造商的核心竞争力。涡轮壳和中间壳行业具备高行业壁垒涡轮壳及中间壳供应商属于汽车零部件行业的二级供应商。由于汽车零部件供应商的筛选流程耗时长（3年），且成本、质量、产能管理、技术创新方面标准较高，因此各级供应商间易保持较为长久和稳定的合作关系。由于涡轮壳和中间壳的产品制造难度大、铸造工艺涉及能耗、安全和环保要求高、项目中断会造成客户损失大等，汽车和整机设备厂商偏好与研发能力强、生产技术强和较好质量控制体系的企业合作。受下游需求刺激，涡轮增压器及其上游涡轮壳、中间壳市场规模将持续增长根据头豹预测，2025年中国新增汽车有望达3,057.3万辆，其中具备潜在涡轮增压器需求的新车为2,712.8万辆，占比超88.7%，涡轮增压器行业增长潜力巨大，按销售量计2015-2019年的涡轮增压器市场规模年复合增长率为1.8%，2019-2025年的年复合增长率有望达11.9%。未来混合动力汽车与混合插电式混合动力汽车带来的涡轮增压器需求增长强劲。按销售量计，预计2025年中国涡轮壳市场规模将达2,670.4万件，2020-2025年预测年复合增长率将达到12.5%。中间壳与涡轮壳配比多为1:1，因而中国中间壳市场规模及2020-2025年预测年复合增长率将与涡轮壳保持同等水平，受需求端涡轮增压器影响，预计未来涡轮壳和中间壳市场规模将继续增长。涡轮增压器的更新带动涡轮壳和中间壳革新，更新以5-6年为一个周期涡轮增压器的生命周期主要考虑排放和节能两方面。其中欧系汽车（如宝马、大众）在发动机技术的研发投入和升级方面积极。发动机的更新带动涡轮增压器的更新，进而驱动涡轮壳和中间壳革新。涡轮壳和中间壳的更新以5-6年为一个周期。持续的发动机技术创新和性能改良为汽车整车厂商赢得更多客源，也使其成为大众购买保持销量领先的汽车时主要考虑的、除品牌喜好外的因素。连续蝉联多年汽车销量榜榜首的丰田卡罗拉具备质量稳定、较低油耗等优点，现在售的丰田卡罗拉车型大都装配有涡轮增压器。