天宜上佳专题研究：碳碳开启第二增长，碳复合材料平台现雏形.pdf

上传者：楚**
时间：2021/08/26
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天宜上佳专题研究：碳碳开启第二增长，碳复合材料平台现雏形。高铁动车组闸片龙头，碳/碳、碳/陶拥有深厚积累。公司在国内首先实现高铁动车组闸片的国产化替代，长期维持20%以上的市占率与高毛利率，在工艺、设备等拥有独到见解，可证明公司强大的技术能力；公司前瞻性布局碳/碳、碳/陶材料技术，并取得相关及专利，显示公司在相关领域的深厚积累，切入碳/碳热场等业务顺理成章。受益于硅片行业大幅扩产，碳/碳热场业务有望快速放量。根据我们的微观统计，21-22年硅片环节的扩产规模有望达到300GW以上，与19年的66GW有大幅增长，碳碳热场供不应求；根据公司21年半年报，公司将在四川江油建设两千吨级碳碳材料生产线，受益于硅片行业扩产以及产能的逐步释放，公司碳/碳材料方面收入有望迎来爆发。