广电计量（002967）研究报告：收入重拾高增在即，估值具备安全边际.pdf

上传者：大**
时间：2021/12/27
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暂时性扰动因素导致公司前三季度营收增速仍未恢复至疫情前水平，高经营杠杆使得公司财务指标相应表现平淡。公司在电磁兼容及可靠性领域竞争优势突出且该领域下游行业景气度持续向好，叠加公司双高战略逐步奏效，前期自建实验室开始进入盈利周期以及外延并购推动，我们预计 2022~2023 营业收入将重新恢复高速增长。预计公司 2021~2023 年 EPS 分别为 0.48/0.74/1.01 元，现价对应 PE 为 56/37/27 倍，给予公司 2022 年 50 倍目标 PE，目标价 36.80元，维持“买入”评级。