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家用电器行业追踪系列之五：2025年全球TV市场量稳价跌，中国品牌份额提速。

景气度：发达市场韧性增长，中国市场阶段性调整

2025 年全球 TV 市场量稳价跌，全年 TV 出货量达 2.09 亿台，同比微降 0.12%；2025Q4 全 球 TV 出货量达 0.61 亿台，同比降幅收窄至 0.04%。从出货额看，2025 年全球 TV 出货额为 940.98 亿美元，同比下降 5.77%；2025Q4 全球 TV 均价为 462 美元/台，同比下降 3.49%。 区域层面，2025Q4 发达市场韧性增长，北美、西欧、东欧、日本市场 TV 出货量分别同比增 长 4.70%、3.22%、7.46%、2.40%；新兴市场中，拉美市场增幅领先，中国市场受高基数影 响，2025Q4 TV 出货量同比下降 25.45%。品牌方面，2025 年三星 TV 出货量相对稳定，TCL、 海信分别增长 5.62%、4.16%，LGE 与小米出货量出现下滑。

竞争格局：中韩品牌份额差距进一步收窄，均价端中企仍有较大提升空间

2025 年全球 TV 市场格局中，三星仍位居首位但出货量份额同比回落，LGE 出货量份额保持 稳定，TCL 与海信出货量份额持续提升，其中 TCL 全球 TV 出货量份额由 2025Q1 的 13.7% 升至 2025Q4 的 15.9%，海信由 2025Q1 的 13.0%升至 2025Q4 的 14.5%，中国企业与三星 的份额差距持续收窄。均价端，2025Q4TCL、海信全球 TV 均价分别为 391.30 美元、385.94 美元，与三星均价差距超 400 美元，产品结构仍有较大升级空间。北美市场，2025Q4 三星出 货量份额回落至 19.53%，LGE 份额稳定，中企份额持续增长，但中国品牌在北美均价仅为三 星的 32%-38%。新兴市场为中国品牌核心增长区域，亚太（不含中日）市场 TCL 出货量份额 超越 LGE 位列第二，中东非市场 TCL、海信 2025Q4 份额分别达 14.51%、21.55%。

结构性变化：Mini LEDTV 全球加速渗透，中企引领增长

2025Q4 全球 Mini LED TV 加速渗透，全球渗透率达 7.8%，环比提升 1.77pct，出货量达 477 万台，同比增长 55.75%，需求集中于中国、西欧和北美市场；分区域来看，2025Q4 东欧、亚 太和中东非市场 Mini LED TV 出货量同比增速超 100%，海外市场接纳度持续提升，中国地区 Mini LED TV 渗透率达 17.5%超全球平均水平，日本和西欧渗透率分别为 10.9%和 9.0%，体 现成熟市场技术迭代优势。品牌层面，2025Q4 各主流品牌 Mini LED 出货量均实现增长，TCL、 海信出货量居前，但 2025Q4Mini LED TV 出货量增速出现回落，三星增速较高，LGE 虽同比 增幅较大但规模偏低且渗透率有限，或系其以 OLED 为核心技术路线所致。