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计算机行业月报：AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇。国产化：2026 年前三个月份，我国集成电路出口数量和金额分别 同比增长 13%和 73%，出口集成电路金额占比进口金额占由 2022 年的 37.1%提升到了 2026 年前两个月份的 56.6%。2025 年下半 年，我国 AI 芯片国产化比率从 2025 上半年的 35%提升到了 46%， 提升趋势明显。国产 AI 芯片厂商 2025 年业务景气度持续提升， 其中 2 家实现盈利。2026 年国产 AI 芯片在加速发展的过程中，有 望开启向海外市场的拓展。

算力：2025Q4 全球服务器市场中，美国同比增速 72.4%，而中国 增速仅为 17.7%，较 2024Q4 93.3%的增速下滑明显，我们认为主 要源于缺芯因素影响了服务器需求的释放。2026 年随着移动集采 大单落地和郑州 6 万卡超算集群的建设，超节点正在成为发展趋 势。2025 年算力建设受制于芯片供给，26 年在 AI 应用增长和国 产芯片供给能力提升的双加持下，行业算力建设速度有明显加快迹 象，第三方数据中心厂商开启积极建设步伐。

AI：目前国内模型在能力上主要集中在第二梯队，随着厂商新模型 的陆续发布，整体水平上更加集中，且性价比优势更加凸显。 Anthropic 年支出超 100 万美元的企业客户数从 2 月的超 500 家增 长到 4 月超 1000 家，业务增长弹性在 2026 年充分显现。3 月豆 包日均 token 使用量突破 120 万亿，季度环比增长 140%。AI 应 用需求爆发式增长，拉动算力价格持续上涨，模型厂商、云厂商发 布多轮涨价通知。