机械设备行业：坚定看好人形机器人、AI基础设施等硬科技主线.pdf

上传者：v*****
时间：2026/04/21
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机械设备行业：坚定看好人形机器人、AI基础设施等硬科技主线。

核心观点：

2026 年科技制造行业多点开花、景气度上行，我们认为源自产业政策引导、先进制造国产化、AI 基建扩张、新材料突破等因素的共振。从细分赛道来看，人形机器人板块产业确定性强、量产落地节奏清晰；PCB 关键耗材钻针及设备、光模块设备、存储设备等环节直接受益于 AI 基础设施扩张；液冷与金刚石等散热技术是高算力时代的刚需；太空算力是具备长期成长价值的前瞻布局方向。我们坚定看好人形机器人以及硬科技制造板块，配置上建议遵循 “高确定性优先、成长弹性其次、主题前瞻为辅”的逻辑，其中具备核心技术壁垒、规模化量产能力、客户资源壁垒的企业有望穿越周期实现长期价值。