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公募量化产品一季度盘点：指增超额稳健，主动量化弹性凸显。

公募量化现状：指数增强主导，主动量化和量化固收+协同发展

截至 2026 年 3 月 31 日，指数增强、主动量化、量化固收+三类量化产品合 计数量 1008 只，总规模 5293.56 亿元。其中，指数增强基金数量 478 只， 规模 2544.31 亿元，占据半壁江山；主动量化紧随其后，数量 388 只（占 比 38.5%），规模 1743.19 亿元（占比 32.9%）；量化固收+产品的数量（142 只）和规模（1006 亿元）最小，但单只平均体量（约 7.08 亿）高于前两者。 从头部管理人来看：富国、华夏、招商稳居第一梯队，总规模均逼近或突破 400 亿元大关，三者不仅在指数增强基本盘上积累深厚，更在量化固收+赛 道形成垄断优势；博道与国金凭借在主动量化细分赛道的较高集中度（规模 分别高达 205.37、239.00 亿元），规模跻身行业前五；而国泰海通资管、 鹏华、汇添富等机构则将战略重心重仓于指数增强领域，规模稳居行业前十。

指数增强：Q1 中证 500 累计超额持平，其他指数超额表现良好

一季度指数增强产品分类超额业绩表现：1、沪深 300 指数增强：整体展现 出稳健的超额获取能力，72 只基金中有 63 只产品取得正超额，超额收益均 值、中位数分别为 1.89%、1.48%。2、中证 500 指数增强：超额收益先抑 后扬，一季度末累计超额收益基本收平，77 只基金有 44 只产品取得正超额， 超额收益均值、中位数分别为 0.05%、0.19%。3、中证 1000 指数增强： 整体展现出较强的超额获取能力，46 只基金中有 42 只产品取得正超额，超 额收益均值、中位数分别为 2.36%、2.26%。4、中证 A500 指数增强：超 额收益整体表现稳健，72 只基金有 60 只产品取得正超额，超额收益均值、 中位数分别为 1.40%、1.37%。

主动量化：类指增放宽跟踪误差约束后，超额收益领先指数增强

一季度主动量化产品分赛道业绩表现：1、类指增：在放宽指数成分股投资 比例和跟踪误差约束后，类指增基金整体获得了比指增基金更好的累计超额 表现：沪深 300（超额收益中位数对比，-1.38%对-2.41%，后文同）、中 证 500（2.48%对 2.22%）、中证 1000（2.67%对 2.59%）、中证 A500（0.50% 对-0.69%）。2、偏股基金增强：22 只基金有 16 只产品取得正超额，超额 收益均值、中位数分别为 1.57%、2.06%。3、风格增强：红利增强产品超 额收益整体不佳，48 只基金中仅 9 只取得正超额；微盘风格基金绝对收益 表现亮眼，14 只基金中仅 1 只产品录得负收益，累计收益均值、中位数分 别为 5.41%、6.17%。4、量化选股：整体表现稳健，23 只基金有 15 只产 品一季度录得正收益，累计收益均值、中位数分别为 1.11%、0.71%。