宏观经济深度报告：有形之手（3），新一轮财政增收路线图.pdf

宏观经济深度报告：有形之手（3），新一轮财政增收路线图。本文是“有形之手”系列研究的第三篇，以财政增收、稳定宏观税负为主线， 详细探讨短期内主要税种可能的改革方向和增收空间。

在“财政不可能三角”理论下，如果要维持一定的财政支出强度、同时 保持政府杠杆率的温和扩张，就必须在财政增收和宏观税负上做文章。 财政增收的重要途径之一是提高国有企业利润上缴比例，盘活国有资 产。另一重要路径是深化税制改革，优化税种结构、提升征管效能。

增值税刚完成立法，短期不会有大的变动，加强征管仍将是今年的主基调， 优化增值税留抵退税制度和抵扣链条、提升税收征收率，将潜在税基转化为 实际税收收入。后续可能调整增值税央地分成，将地方分成进一步提高。

消费税改革将沿四条主线推进：一是“十五五”期间仅下划部分较小税目， 烟草、成品油等规模较大的税目继续保留在中央；二是征收环节后移，有望 带动税基相应扩大、形成一定新增财力；三是征税范围有望适度扩展，如将 高耗能、高污染产品、高端奢侈消费以及高糖、高脂食品等纳入；四是税率 进行结构性优化，高端酒类、烟草等品类税率存在上调可能。

企业所得税主要是清理税收优惠、强化反避税并对接全球最低税规则。在不 改变税率的前提下，企业所得税扩大收入主要依靠拓宽税基、强化征管与提 升经济发展质量三方面协同发力。

个人所得税是 2025 年加强征管效果较为突出的税种，后续目标是进一步提 升税收再分配调节效果，重点强化对高收入群体的税收调节。一是推进资本 利得、经营所得并入综合所得，统一适用七级超额累进税率；二是优化并扩 大专项附加扣除范围，更好体现“投资于人”的政策导向；三是个税起征点 预计在“十五五”期间上调。 地

方附加税是将“一税两费”（城建税、教育费附加、地方教育附加）合并， 即部分第二本账的收入转移到第一本账，2025 年规模在 9460 亿左右，征收 率约为 11%；后续增收空间主要看合并后地方政府对征收率的调整，每提升 一个百分点，地方收入增加 900 亿左右。

房产税预计“十五五”期间难以全国铺开，后续改革将以扩大试点、整合优 化相关税种为主。

整体而言，我国税制改革将通过优化税种结构、提升征管效率增强财政可持 续性，在稳增长、防风险的同时，推动税制从间接税为主向直接税倾斜，兼 顾税收的财政收入功能与分配、调控功能，适配高质量发展与国家治理现代 化需求。