北交所科技成长产业跟踪第六十七期：英伟达GTC2026大会或推动液冷散热成为刚需，关注北交所液冷产业链企业.pdf

北交所科技成长产业跟踪第六十七期：英伟达GTC2026大会或推动液冷散热成为刚需，关注北交所液冷产业链企业。Rubin 等 AI 集群将单机柜功耗推升至 120kW-150kW，液冷系统加速渗透。根据贝哲斯咨询，被誉为“AI界春晚”的英伟达 GTC2026 大会预计将于 2026 年 3 月 16 日在美国加州圣何塞拉开帷幕。Rubin架构的首秀、1.6T 光模块的商用化、液冷技术的系统渗透——这些关键词正在重新定义产业链的投资逻辑。根据贝哲斯咨询，随着 Rubin 等 AI 集群将单机柜功耗推升至 120kW-150kW，传统风冷方案的散热能力与能效已触及天花板。产业共识已然形成：液冷散热与 800V 高压直流（HVDC）供电，正从“增效选项”转变为 AI 数据中心可持续发展的“必选项”。根据中商产业研究院，2023 年中国液冷服务器市场规模约为 109 亿元，同比增长 49.3%，2024 年约为 201 亿元。根据中商产业研究院分析师预测，2025年中国液冷服务器市场规模或达 294 亿元，预计到 2027 年市场规模将超 400 亿元。当前液冷机柜出货市场正迎来快速增长，其核心驱动力来自于 AI 算力需求激增带来的高密度服务器散热需求。根据中商产业研究院分析师预测，2026 年全球液冷机柜出货量或将达 15 万台，到 2030 年或将接近50 万台。我们梳理出北交所液冷服务器产业链企业共有 11 家，分别为曙光数创（浸没液冷）、开特股份（管路温度传感器）、利通科技（数据中心液冷软管）、奥迪威（智能服务器液冷散热专用系列流量传感器）、荣亿精密（液冷快速接头组件）、阿为特（液冷服务器相关精密零部件）、克莱特（冷却塔）、方盛股份（数据中心换热系统）、广脉科技（智算中心建设液冷解决方案）、海达尔（托盘型滑轨产品）、派诺科技（液冷高密度算力场景解决方案）。

总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-3.43%。截至 2026 年 3 月13 日，经梳理后本期锁定了153家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2026 年 3 月9 日至3 月13 日，北交所科技成长产业企业多数下跌，区间涨跌幅中值为-3.43%，其中上涨公司达 26 家（占比17%），武汉蓝电（+19.44%）、派诺科技（+7.17%）、海希通讯（+5.35%）、力王股份（+5.27%）、视声智能（+5.00%）位列涨跌幅前五。北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为-2.15%、+0.19%、-2.88%、+2.51%。

行业：电子设备产业市盈率 TTM 中值+2.11%至 57.9X。北交所电子设备产业企业的市盈率TTM中值由56.7X 升至 57.9X，市值中值由 22.4 亿元升至 22.6 亿元，武汉蓝电（+19.44%）、派诺科技（+7.17%）、海希通讯（+5.35%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所机械设备产业企业的市盈率TTM中值由51.2X降至 45.0X，市值中值由 22.4 亿元降至 21.6 亿元，科力股份（+4.45%）、常辅股份（+3.71%）、铁拓机械（+0.78%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所信息技术产业企业的市盈率TTM中值由64.7X降至64.0X，市值中值由 24.1 亿元降至 23.0 亿元，同辉信息（+4.64%）、并行科技（+0.71%）、数字人（+0.32%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所汽车产业企业的市盈率 TTM 中值由 29.0X 降至27.8X，市值中值由19.1亿元降至 18.2 亿元，华洋赛车（-0.53%）、安徽凤凰（-1.71%）、建邦科技（-1.84%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所新能源产业企业的市盈率 TTM 中值由 37.5X 降至35.8X，市值中值由24.4亿元升至25.6 亿元，力王股份（+5.27%）、海泰新能（+4.95%）、长虹能源（+2.23%）分列市值涨跌幅前三甲。

公告：美心翼申拟收购泰州鑫宇精工股份有限公司不超过 70%股份。美心翼申拟以现金收购转让方直接或间接持有的泰州鑫宇精工股份有限公司不超过 70%股份。科润智控拟在浙江省江山市经济开发区城南工业园实施“技改扩建智慧新能源电网装备产线项目”。天宏锂电子公司陕西易简天宏科技有限公司拟投资建设易简天宏黄陵县 200MW/600MWh 独立储能项目。