专用设备行业：AI算力驱动散热架构升级，液冷一次侧设备迎来价值重估——AIDC液冷深度报告.pdf

专用设备行业：AI算力驱动散热架构升级，液冷一次侧设备迎来价值重估——AIDC液冷深度报告。AI 算力高密度化推动数据中心散热从风冷全面转向液冷，液冷 架构对冷源的低温、稳定、可控要求大幅提升，使得一次侧系统 从辅助配套升级为核心基础设施。一次侧散热设备中冷水机组和 压缩机尤为关键，冷水机组作为核心冷源，承担全天候兜底制冷 功能，压缩机作为冷水机组动力核心，直接决定整机制冷量、能 效水平与运行稳定性。随着数据中心制冷系统向中温高效、大冷 量、磁悬浮离心方向升级，带动冷水机组和压缩机单机价值量、 技术壁垒与行业集中度同步抬升，具备自主技术的磁悬浮离心压 缩机厂商，以及拥有大冷量产品、切入主流供应链的冷水机组龙 头企业将持续受益。

AIGC 驱动散热需求爆发，液冷已成首选解决方案

AIGC 浪潮推动 AI 大模型迭代及商业化落地持续加速，训练端与 推理端算力需求呈指数级增长，直接带动全球 AIDC 进入爆发式 建设周期。国内外大型科技企业算力相关资本开支大幅增加，为 AIDC 建设提供有力支撑，全球及国内 AIDC 市场规模持续扩容， 高功率密度大型、超大型算力中心已成为未来建设重点。与此同 时，AIDC 单机柜功率密度持续攀升，传统风冷技术已无法满足 高密算力的散热需求，叠加“双碳”目标下全球数据中心 P UE 管控 标准持续收紧，液冷技术凭借耗能低、散热效率高、运行工况优 异、全生命周期成本低等核心优势，成为 AIDC 制冷系统的首选 方案。AIGC 驱动、功率密度提升、PUE 管控收紧三大因素形成 共振，推动液冷散热需求加速释放，为液冷一次侧散热行业的快 速发展奠定了坚实基础。

液冷一次侧散热重要性提升，冷水机组与压缩机成核心环节

AIDC 液冷系统以 CDU 为界分为一次侧与二次侧，其中一次侧作 为室外冷源侧，承担热量外排核心职能，其冷源方案直接决定数 据中心 PUE 与 TCO，与二次侧协同完成全流程散热闭环，一次 侧散热作为联结机房内部热交换与外部环境排热的核心链路，重 要性日益凸显。一次侧散热方案呈现三大主流格局，冷水机组为 兜底冷源，是各类方案中不可或缺的核心，也是液冷一次侧价值 量与技术壁垒最高的环节。压缩机作为冷水机组的“心脏”，成 本占比超 50%、能耗占比约 72%，由于 AIDC 与传统 IDC 在需求上差异显著，螺杆压缩机、传统离心压缩机的能效、冷量和稳定性短板凸显，而磁悬浮离心压缩机凭借无油运 行、高能效、宽负荷调节、温控精准等优势，可完美适配 AIDC 液冷需求，已成为新建高密度智算中心标配。