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保险行业研究“红宝书”系列之一：如何理解保险行业新会计准则的变化？保险行业落地新会计准则影响深远。为提升业绩可比性及盈利透明度，2023年上市险企同步落地新金融工具准则（IFRS 9）及新 保险合同准则（IFRS 17），非上市保险公司原则上于2026年1月1日落地。新准则颠覆了原准则的确认和计量规则，对保险公司的 会计实务、经营管理、估值逻辑产生深远影响。

IFRS9：资产分类“四变三”，公允价值计量资产占比提升。1）金融资产分类改为依据企业管理金融资产的业务模式和金融资产 的合同现金流量特征的客观三分类法——AC/FVOCI/FVTPL。细分资产来看，i)股票：可选择计入FVTPL或者FVOCI；计入FVOCI有 持有期限限制，股息计入利润表，公允价值变动计入其他综合收益，卖出时公允价值变动直接进入资产负债表，不影响利润。ii）债 券：根据管理业务模式和合同现金流量特征进行划分，可选择计入AC、FVTPL或者FVOCI；计入FVOCI后利息计入利润表，公允价 值变动计入其他综合收益，卖出时公允价值变动计入利润表。iii）基金：目前基金均分类为FVTPL。2）减值损失的计提由“预计损 失法”取代“已发生损失法”。以未来可能的违约事件造成的期望值来计量当前资产负债表日应当确认的减值准备，及时体现金融 资产的真实价值。

IFRS17：重塑财务报表逻辑，利源结构更加清晰。1）保费确认原则由收付实现制至转变为权责发生制，仅计入当期已提供服务对 应的收入，同时需剔除合同中的“投资成分”；2）保险合同的分拆和计量更聚焦合同本质，新准则下保险合同组为财务模型的唯一 计量单元，对于分红险、亏损合同、短期险等提出新的加量方式以适配其特殊性。3）保险合同负债对于即期利率的敏感性显著提升， 在利率波动环境下险企对资产负债匹配的关注度显著提升；同时提出全新科目——合同服务边际（CSM），即保险合同提供未来服 务所获的潜在利润或未赚利润，将随着不断向客户提供服务而在保险期限内逐步被确认为实际利润，是当期承保利润最重要的来源， 与保险公司盈利表现高度相关。