轻工制造行业：关注优质个护回调布局机会.pdf

轻工制造行业：关注优质个护回调布局机会。1）家居：①2 月 25 日，上海市住房城乡建设管理委、上海市房屋管 理局等 5 部门联合发布《关于进一步优化调整本市房地产政策的通 知》，自 2026 年 2 月 26 日起施行。《通知》明确，进一步调减住房限 购政策。非沪籍居民家庭或成年单身人士，自购房之日前在上海市连 续缴纳社会保险或个人所得税满 1 年及以上的，在外环外购买住房不 限套数，在外环内限购 1 套住房；连续缴纳社会保险或个人所得税满 3 年及以上的，在外环内限购 2 套住房。持《上海市居住证》满 5 年 及以上的，在全市范围内限购 1 套住房。②目前家居景气虽持续磨底，但板块估值和机构持仓均处历史低位，维持原有观点：Q1 看好板块估 值修复、Q2 后随着国补基数降低、基本面有望逐步迎环比改善。

2）造纸：根据卓创资讯，截至 2026 年 3 月 6 日，双胶纸价格 4725 元/吨（持平），铜版纸价格 4690 元/吨（+30 元/吨）；白卡纸价格 4269 元/吨（持平）；箱板纸价格 3577.8 元/吨（+31.6 元/吨），瓦楞纸价格 2783.75 元/吨（+47.5 元/吨）。①Arauco 3 月木浆针叶浆银星报价持 平于 710 美元/吨，阔叶浆明星涨 20 美元/吨至 620 美元/吨，外盘浆 价持续强势，为纸价提供一定成本支撑。②近日，多家纸企发布调价 函，自 3 月 5 日起，太阳纸业、五洲特纸、华泰纸业、江河纸业等对 旗下白牛皮纸产品价格提价 300 元/吨。

3）包装：众鑫股份 3 月 3 日公告，2026 年 2 月 27 日加拿大就进口 自中国的热成型模制纤维餐具作出反补贴初裁。公司及全资子公司广 西华宝纤维制品有限公司作为积极应诉企业，反补贴税率分别为 11.8%和 5.7%，反倾销税率均为 26.1%。调查期（2024 年 10 月 1 日 至 2025 年 9 月 30 日）内，公司出口至加拿大的销售额占公司同期营 业收入的比例约为 7.7%。经综合评估，预计本次双反调查不会对公司 经营业绩产生重大不利影响。