基础化工行业周报：政府工作报告聚焦安全发展与“双碳”，关注新兴产业需求及“AI+”.pdf

基础化工行业周报：政府工作报告聚焦安全发展与“双碳”，关注新兴产业需求及“AI+”。首提“能源强国建设规划纲要”，能源安全战略地位再提升。报告明确“十五五” 期间能源综合生产能力目标达到 58 亿吨标准煤，较“十四五”末目标（不低于 46 亿吨标准煤）进一步大幅提升，体现了在外部环境复杂严峻背景下政府保障 国内能源供给的坚定决心。当前全球地缘政治风险持续高企，俄乌冲突已进入第 四年，美以伊近期又再度出现地缘政治冲突，我国原油、天然气对外依存度长期 较高，能源化工产业链安全面临多重挑战。在此背景下，“三桶油”持续响应国 家增储上产战略，勘探开发资本开支有望维持高位，下属油服有望充分受益。

农资需求从“量”向“质”升级。报告提出“十五五”粮食综合生产能力目标达 1.45 万亿斤，2026 年目标为 1.4 万亿斤。化肥方面，国内企业在新型复合肥领 域持续创新，为相关企业打开了差异化竞争和产品升级的空间。农药方面，高毒、 高残留农药替代进程加速，国内企业在创制农药研发上取得积极进展，逐步打破 跨国公司在创制农药领域的长期垄断。整体来看，具备完整产业链、研发创新能 力和产品升级能力的化肥、农药龙头企业将持续受益。

推动碳排放双控并深入整治“内卷式”竞争，化工行业供给侧改革深化。报告提 出“十五五”期间单位 GDP 二氧化碳排放累计降低 17%，同时提出“实施碳排 放总量和强度双控制度”，由此前的能耗双控正式转向碳排放双控，标志着我国 碳减排政策进入新阶段。反内卷方面，报告明确提出综合运用“产能调控、标准 引领、价格执法、质量监管”等手段深入整治“内卷式”竞争。

加速培育新兴产业，关注半导体材料、轻量化等方向。集成电路方面，在 AI 产 业旺盛需求及晶圆产能持续扩张的推动下，光刻胶、湿电子化学品、电子特气、 CMP 抛光材料等半导体制造关键材料需求持续提升，近期中日关系趋紧也为半 导体材料国产替代赋予了更强的紧迫性。低空经济方面，低空飞行器对结构件轻 量化、耐高温、耐腐蚀等性能要求较高，将带动 PEEK、MXD6、碳纤维等轻量 化材料及复合材料的需求。