Robotaxi系列报告三：汽车行业专题报告，中美两强竞争，全球商业化共振.pdf

Robotaxi系列报告三：汽车行业专题报告，中美两强竞争，全球商业化共振。本篇报告解决了以下核心问题：1、2025年至今Robotaxi发生了怎样的变化？2、如何比较中美在Robotaxi上的布局及竞争？3、2026年Robotaxi赛道有哪些新“玩家”及投资机会展望。

美国市场：L4在部分城市已进入产业化，Waymo+特斯拉为核心“玩家” 。2025年美国头部Robotaxi“玩家”Waymo迈入商业化奇点，车队保有量+单车日均订单+开城数量三重提升，并在旧金山打车份额已排至第二，公司现拥有超2500台Robotaxi，于美国10座城市运营（2026年初至今新增5座），目标年末实现周订单破百万，同时计划2026年新进约20座城市。特斯拉于2025年中开启Robotaxi的从0到1，现有车队规模约500台，2026年2月专为Robotaxi打造的Cybercab已下线，同时也将在奥斯汀、旧金山湾区的基础上进一步开辟新的运营城市。

中国：一线城市运营区域有望进一步放开，小马智行、文远知行及萝卜快跑为主流“玩家” 。国内广州、深圳、上海等一线城市积极推进Robotaxi试点及Robotaxi企业牌照发放，推动从“示范应用”迈向“示范运营” ，同时加速扩大运营面积及道路开放；各地积极探索L3及以上自动驾驶的创新应用及商业模式落地。小马智行、文远知行及萝卜快跑为国内主流“玩家”，立足一线城市并逐步提升区域运营密度，同时探索“铁三角”轻资产模式加速扩张。

中美L4领域竞争升级：美国《2026 年自动驾驶法案》于2026年2月10日通过众议院委员会投票，后续将进行众议院集体投票，并经过参议院审议和总统签署后有望正式完成立法。法案核心探讨两方面以加快L4商业化：1）将无方向盘、无踏板车型（Cybercab等）年产上限由2500台提升至9万台；2）联邦法统一管理自动驾驶。听证会明确指出，该立法是“与中国竞争的必要手段”，旨在通过制度创新抵消中国在工程落地与政策协同上的优势，中美L4领域竞争升级。