计算机行业2026春季投资策略：把握AI主线，重视新科技.pdf

计算机行业2026春季投资策略：把握AI主线，重视新科技。AI大模型：2025年，中国AI大模型产品形态进入成熟期，成为市场爆发的直接推动力，低成本、高性能 的技术基础形成了从底层支撑市场高速增长的关键条件，为MaaS和企业大模型的广泛应用创造了可持续 的商业化环境；多模态模型的快速迭代将AI应用从单一文本生成扩展至图像、视频、语音等复合场景，提 升了模型的可用性与商业化潜力；同时，各大厂商通过推出通用基座模型、行业专属模型及低门槛API服 务，构建了完整的产品矩阵，极大降低了企业和开发者的接入成本；企业对AI价值的认知日益成熟，数字 化和智能化转型需求持续增长，推动客户需求从概念验证阶段进入规模化生产阶段，企业对于大模型的调 用频次和覆盖场景不断增加，从而带动MaaS平台和AI大模型解决方案市场进入了“结构性放量”周期。

AI应用：toB端，AI Agent是大模型重要的商业落地形式，已在客服、代码开发、营销、数据分析、金 融服务等多行业、多场景实现服务落地；同时，智能体应用正加速从通用型向垂直领域专业化发展，随着 边缘计算技术的成熟，边缘端越来越多部署智能体，能够在资源受限的环境中提供实时响应能力。toC端， 依托互联网生态快速获客，据火山引擎Force原动力大会披露，截至2025年12月，豆包大模型日均使用 量已突破50万亿tokens，排名中国第一、全球第三，仅次于OpenAI和Google Cloud；同时，随着阿里 启动AI to c计划，千问、阿福、灵光先后开启大力度推广，千问上线23天月活数据已经超过3000万。

商业航天：低轨轨道与频谱作为不可再生的稀缺战略资源，已成为全球航天竞争的焦点，近期，我国向 国际电信联盟（ITU）提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，积极强化太空战略布局；据思瀚研 究院测算，2026/2030年GW和千帆星座的制造和发射市场空间分别约为268/1279亿元，2025-2030年 的年均复合增长率为48.1%，市场空间广阔。

脑机接口：“十五五”规划将脑机接口列为未来产业六大方向之一，政策支持上升至国家战略层面；同 时临床技术不断突破，阶梯医疗于2025年6月成功开展了我国首例侵入式临床试验，标志着我国在侵入式 脑机接口技术上成为全球第二个进入临床试验阶段的国家，并于2025年11月正式进入“创新医疗器械特 别审查程序”，正式打通了从“实验室”走向“市场”的注册审批快车道，产业发展将进入加速期。

量子计算：作为重塑全球科技竞争格局的颠覆性核心技术，量子计算已从早期学术探索演变为国家间综 合国力的战略博弈；在国家战略引领下，我国已形成千帆竞发的产业布局热潮，安徽合肥依托中国科学技 术大学科研优势聚焦量子芯片等硬件，构建完整链条，国产化率超80%的“本源悟空”自主超导量子计算 机标志着自主产业链基本成型；广东凭借制造业优势建设规模化专用光量子计算机制造工厂；北京、上海 发挥人才密集、软件产业发达优势，聚焦操作系统与应用软件培育“软能力”生态。