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非银金融行业银保专题报告（三）：银保渠道的重要性持续凸显。居民存款“搬家”需求旺盛带动银保渠道新单保费增长。在居民风险偏好较低、 大量居民存款到期、银行存款利率持续下调等多重因素的影响下，部分居民或将 其资金从存款“搬家”至保险产品。当前保险行业热销的分红型险种具备收益率相 对较高、波动率相对较低等优势，契合银行客户的稳健配置需求。后续随着保险 公司持续加强与银行网点的合作，分红型险种有望进一步承接居民的挪储资金。

净息差收窄及竞争加剧使得银行对中收和保险服务赋能的重视程度提升。现阶段 银行面临净息差收窄、财富管理业务竞争加剧等困局，亟需通过大力发展非息业 务、提升产品供给和综合服务能力等举措来提升自身竞争力。对于非息业务，代 销保险等产品带来的中间收入对银行提高非息收入规模、拓宽收入来源的重要性 持续提升；对于产品供给和综合服务能力，保险公司提供的储蓄型险种、保障型 险种等产品和健康管理、养老社区等服务均能助力银行更好地服务客户。

深耕银保渠道及康养生态圈布局领先的保险公司有望提升其在银保渠道的份额。 在“报行合一”推动银保渠道费用率下降、监管放开银保“一对三”合作限制等推动 下，银保渠道的费用竞争趋于理性。在此背景下，中小保险公司难以靠投入大量 费用争抢银保市场的保费份额，而头部保险公司凭借品牌价值、综合服务能力等 优势有望受到客户和银行青睐，进而能在银保市场的竞争中脱颖而出。