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基金分析报告：周期成长基金池202602，2025年实现较高超额。周期成长投资策略是在周期行业中挖掘能够脱离行业周期性，实现自身持续成长 的个股。在一些渗透率已经较高、且行业增长空间相对较小的偏周期行业中，部 分公司由于其具有强竞争优势和议价能力、好商业模式和战略布局、公司治理和 技术进步等优势，使得公司的业绩逐渐脱离了行业的周期性，实现较为稳定的增 长。当前选出的周期成长赛道主要分散在基础化工、机械、电子等行业。

周期成长型基金池：受市场风格切换影响较为明显。2014 年 2 月 7 日至 2026 年 2 月 6 日，基金池年化收益率为 17.44%，相对于偏股基金指数年化超额收益为 7.31%，年化波动为 24.84%，年化夏普为 0.70，整体弹性较高。

行业配置、选股和动态均贡献了较高的超额收益。基金池整体能力水平均衡，在 最新一期显著提升了周期、医药和 TMT 板块的占比，减少了对制造和消费板块的 配置。