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产业赛道与主题投资风向标：AI应用激战春节流量，商业航天布局太空算力。市场回顾：本周（2.2-2.6），全A下跌1.49%。板块方面，电池相关概念表现强势。当周全A日均成交额达24032亿元，较前周减少6565亿元，市场活跃度下行。市 场情绪方面，当周每日平均上涨家数为2512家，较前周增加700家；平均涨停家数由上周71家减少至61家，赚钱效应有所增强。两融方面，融资融券余额回落至 26809亿元（截至2月5日），两融资金主要流向光伏相关概念。拥挤度方面，电池相关概念拥挤度较高，旅游相关概念环比上周增幅较大。

重点主题：（1）存储：内存价格快速上涨，“超级周期”持续演绎。（2）AI 算力：政策需求共振，AI算力迎来高速增长期。（3）太空光伏：马斯克擘画200GW 宏图，或成AI算力关键支撑。

政策动态：政策聚焦“有效投资”与“新质生产力”，多部委密集部署算力互联、低空经济标准及春节消费方案，推动AI与实体经济深度融合。（1）国务院常务会议： 研究促进有效投资，强调结合“十五五”规划，在基础设施、新兴产业及未来产业等领域推动重大项目 。（2）中央一号文件： 提出因地制宜发展农业新质生产力， 促进人工智能与农业结合，拓展无人机、机器人应用场景 。（3）工信部： 组织开展国家算力互联互通节点建设，构建由国家、区域、行业节点组成的算力供需对接 体系 。（4）十部门： 联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，计划到2027年基本建立低空经济标准体系 。（5）九部门： 印发春节特别活动方案， 推广数字人民币智能合约消费红包，鼓励增加消费品以旧换新补贴 。（6）上海市政府工作报告： 提出加强科创板制度建设，更大力度培育壮大长期资本与耐心资本 。

产业趋势：AI应用打响“春节攻势”，硬科技演绎“天地共振”。（1）人工智能： 阿里腾讯投入数十亿红包争夺春节流量，微信屏蔽链接，竞争白热化。（2）人工 智能： 谷歌计划2026年投超1750亿美元聚焦AI基建，六成资金用于服务器。（3）人工智能： SpaceX与xAI合并，利用星链构建太空轨道数据中心，实现天地协同。 （4）机器人： 特斯拉第三代人形机器人即将亮相，产线全面改造剑指年产百万台。（5）机器人： 智元举办全球首个全机器人晚会，两百台设备同台展示多机协同技 术。（6）半导体： 台积电2nm产能被预订一空，AI芯片对先进制程需求井喷。（7）半导体： 内存价格Q1预计环比大涨80%-90%，通用服务器需求推动价格创历史新 高。（8）高端制造： 东方空间“引力二号”液体火箭2026年首飞，芯级回收降低发射成本。（9）清洁能源： 马斯克团队“摸底”中国光伏链，拟建太空光伏基地配 套算力能源需求。