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电力设备行业新能源2026年2月投资策略：太空光伏前景广阔，全球科技巨头持续扩大AI资本开支。太空光伏前景广阔。1 月，马斯克在达沃斯论坛宣布未来 3 年实现 SpaceX 与特斯拉各 100GW/年光伏产能，其中 100GW 专供太空 AI 数据中心及星 链卫星。根据财联社报道，马斯克团队先后考察中国光伏企业并开展技 术交流。

全球科技巨头持续扩大 AI 资本开支，AIDC 电力设备有望受益。1 月以来， 各大科技巨头陆续公布 2026 年资本开支计划。1）亚马逊 2026 年资本 开支预计将达到约 2000 亿美元，同比增长超过 50%，2）谷歌 2026 年资 本开支预计将达到 1750 亿至 1850 亿美元，同比增长 91%-102%；3）Meta 预计 2026 年资本开支将达到 1150-1350 亿美元，同比增长 59%-87%。整 体而言全球数据中心加快建设,AI 时代电力需求设备呈现爆发式增长。

固态电池产业化持续推进。1）材料端，恩捷股份相继与恩力动力、国轩 高科就固态电池材料领域达成战略合作协议。2）设备端，先导智能发 布新一代干法涂布解决方案。联赢激光宣布已为两家头部客户中试线提 供全固态电池设备；3）应用端，中国一汽自研的红旗全固态电池首台 样车成功下线，吉利宣布 2026 年自主研发的全固态电池将完成首个电 池包下线，并正式启动装车验证。

全球储能需求稳步增长。国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动储 能订单呈现爆发式增长；美国数据中心等负荷引起的电力供应短缺推动 美国大储装机需求提升；欧洲电网不稳定情况和现货峰谷价差拉大均带 动推动储能需求；新兴市场各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望 大幅度提升。

风电主机厂盈利能力修复，出口贡献业绩增长。2026 年国内风电新增装机有 望保持 10%-20%增长，订单饱和价格具有良好支撑。主机盈利逐季提高，出 口放量提振业绩，国内外呈现景气共振态势。零部件在 2026 年有望实现“量 增价稳”。