新能源+AI行业周报（第42期20260201_20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题.pdf

新能源+AI行业周报（第42期20260201_20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题。

行业整体策略：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题

近期碳酸锂等上游涨价环节进入调整期，电池、材料等中下游环节有 望受益，将迎来较好上涨窗口期。固态电池、太空光伏等主题有望持 续，AI+提供弹性。

新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期

1、宁德时代加大扩产和市场拓展，湖南裕能、天赐材料等产业链龙头 受益。1）近期，宁德时代与英国施罗德 Greencoat 等签署战略合作备 忘录，三方将联合在欧洲构建电池储能投资平台，远期规划建设规模 达 10GWh 的储能项目；标志着中国储能龙头企业以技术输出结合国 际金融资本的模式，加速开拓欧洲储能市场。2）近期，宁德时代签约 两座电池生产基地，首先是与云南省人民政府签署《全面战略合作协 议》，计划在云南滇中新区建设锂电池绿色智造基地，项目将于 2026 年第一季度开工；其次是与泉州市人民政府签署新能源电池生产基地 项目合作协议，项目落地南安市，将于 2026 年第二季度开工。 2、碳酸锂短期进入调整期，中期仍看涨，盐湖股份、大中矿业、国城 矿业等受益。1）据 Mysteel 分析，2026 年全球锂资源供给预计增至 226.6 万吨 LCE（同比增 21.5%），将进入紧平衡状态。2）盛新锂能 以 12.6 亿元完成对惠绒矿业剩余 13.93%股权的收购，实现对亚洲最 大硬岩型单体锂矿（木绒锂矿；资源量 98.96 万吨、品位 1.62%）的 100%全资控股。3）近期国城矿业的重要参股子公司金鑫矿业 5000t/d 选矿项目成功试车。4）大中矿业旗下加达锂矿生态修复方案获批。 3、固态电池加速落地，厦钨新能、纳科诺尔等受益。1）近期，马斯 克宣布干法电极实现规模化量产。2）清研纳科宣布向日本头部车企交 付设备，完成国产干法技术的首次国际落地。3）近期，QS 宣布启用 中试线，固态电池开始试点生产。

光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升

1、太空光伏持续发酵，晶科能源、福斯特、东方日升等受益。马斯克 的 SpaceX 向美国 FCC 申请部署 100 万颗 AI 卫星以布局全球首 个太空数据中心，卫星将分布在 500km、1000km、2000km 三个轨道 层，提供大规模 AI 推理及数据中心应用服务；我国在光伏技术上有 优势，超薄 P 型 HJT、钙钛矿可用于卫星太阳翼，马斯克已派采购团 队考察我国多家光伏头部企业，计划在美国建设光伏产业链。2、政策驱动储能市场化加快，阳光电源、海博思创等受益。近期发布 的 114 号文首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机 制，构建"基本工资+绩效工资"收益体系，进一步重构了储能商业逻辑， 标志着行业正式迈入高质量商业化发展新阶段。 3、AIDC 持续推动变压器需求向好，特变电工、思源电气、金盘科技 等受益。2025 年我国变压器出口总值达 646 亿元（同比增长 36%）， 2026 年多家工厂满产，面向北美数据中心的订单已排至 2027 年；展 望未来，AIDC 供电将向高压直流 HVDC 及固态变压器架构演进，中 国变压器有望成为继新能源汽车、光伏、锂电池后的“第四张出海名 片”。