2月十大金股：二月策略和十大金股.pdf

2月十大金股：二月策略和十大金股。海外关注沃什冲击、地缘局势、NVDA 业绩和流动性，美股 整体谨慎，美债短期熊陡，黄金等待波动降低。海外波动 虽有放大，更多是贵金属极致定价后的局部风险释放，整 体冲击可控。且沃什提名联储主席后，年内 2 次降息预期不 变，短期 2-3 月流动性较为充裕。 国内 1 月 PMI 超季节性回落，关注春节前后的促消费信号和 地方两会后的政策举措。国内监管降温下的抛售已接近尾 声，推算汇金系 ETF 减仓进度，科创 50 基本平仓，中证 1000 减仓 83%，上证 50、沪深 300 均减仓超过 56%，中证 500 已减仓 43%。按当前净卖出节奏均速推演，中证 500、 沪深 300、上证 50、中证 1000 分别还可减仓 16、9、8 和 2 个交易日。且临近春节流动性较为充裕，市场承接力量犹 存。1 月业绩预告中的积极信号值得关注，主要是科技 AI 景气延续高位、周期涨价链条不断扩散。加上 1 月业绩预告 披露完毕，2 月基本面重回空窗期，前期调整相对充分的科 技主题有望在产业催化的助推下重获资金关注。整体来 看，A 股延续震荡蓄势格局，区间交易为主。 行业选择：关注科技主题和结构景气机会。1）科技主题 （AI 应用、机器人、商业航天、可控核聚变等）；2）结构 景气（AI 算力、存储、电力设备、化工、非银等）。