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智能眼镜行业跟踪报告：智能眼镜产品力系列二，大模型催化，AI眼镜异军突起。Ray-Ban Meta 开启智能眼镜产品新周期。2023 年 9 月 28 日， MetaConnect2023 拉开帷幕，Meta 和依视路陆逊梯卡合作的新款智 能眼镜 Ray-Ban Meta 也正式发布。Ray-Ban Meta 配备扬声器、摄像 头等组件，在图像及视频质量、音频效果和佩戴体验上均较上一代 Ray-Ban Stories 有所提高；在软件方面，Ray-Ban Meta 接入了 Meta 自研的大模型 Llama3。此外，Ray-Ban Meta 还具备直播功能，并且 可与 Facebook、Instagram 等 Meta 社交平台无缝衔接，带来全新的 应用场景空间。

参考智能手表，渗透率提升空间广阔。参考智能手表渗透节奏，AI 眼镜 2024 年渗透率仅 0.1%，正处于类似智能手表早期的启动期。 故预测 AI 眼镜 2025-2034 年的渗透率增长与智能手表 2015-2024 年 的渗透率增长一致。由于全球 AI 眼镜出货量=渗透率×全球传统眼 镜销量，则据测算，预计到 2034 年全球 AI 眼镜出货量 2.91 亿副， 2025-2034 年 CAGR 为 55.16%。

产品力持续打磨，销售上量可期。目前而言，制约智能眼镜产品快 速渗透上量的制约因素及解决路径在于在于：1）依赖传统线下渠道 解决最后一公里，品牌方已启动与渠道方的强强联合。眼镜作为强 体验型产品，现阶段高度依赖线下验光与试戴服务。传统眼镜产品 两大类产品构，可视力矫正的屈光镜和墨镜，均需要个性化的线下 服务。2）产品重量及设计决定长时间佩戴舒适体验，有赖于轻量化 材料及组件布局优化。目前市面上的 AI 眼镜重量基本保持在 50g 以 内，而普通眼镜的重量通常为 20g 左右，采用轻薄材料的眼镜重量 甚至可以降至 10g 以内。为了达到传统眼镜的佩戴体验，AI 眼镜厂 商需要在重量和功能之间找到平衡，并在有限的空间内优化组件布 局，确保重量分布均匀，避免因重量集中在某一区域导致佩戴不适。 3）电池容量及性能约束便捷性，需要上游电池材料工艺突破。AI 眼 镜首要定位是眼镜，首先满足佩戴的舒适性和轻便性度。增加电池 容量可以通过增加电池体积或采用新型电池材料技术来增加续航， 如硅碳负极电池技术、固态电池技术等。4）SoC 芯片平衡性能及功 耗，全新 SoC 方案有望强化综合能力。SoC 芯片是 AI 眼镜的核心 硬件，处理推理、图像处理、多模态交互、物体识别及场景理解等 任务，其性能和功耗直接影响用户体验。