高端装备制造行业：特斯拉规划27年开启ToC销售，OpenAI加码机器人研发.pdf

高端装备制造行业：特斯拉规划27年开启ToC销售，OpenAI加码机器人研发。

产业前沿

（1）1 月 6 日和 1 月 20 日，国家知识产权局分别通过了宇树科技的两项名为“人形机器人” 的外观设计专利。专利摘要显示，该设计聚焦“整机形”，未涉及结构、控制或算法细节， 适用于工业产线、商业服务及空间探索等多场景，为后续功能迭代预留接口。（2）1 月 18 日， 优必选披露与欧洲航空巨头空中客车公司正式签署人形机器人服务协议。作为协议的核心， 空中客车已采购优必选最新款工业版人形机器人 WalkerS2。这批机器人将正式进入空客的制 造工厂，在作业环境复杂且精度要求极高的航空制造环境中实岗锻炼。

资本风向

（1）1 月 18 日，智元机器人宣布启动东南亚市场战略，并与蓝思科技、泰国上市公司 SKY 及 Com7 正式签署合作备忘录。四方将在泰国设立合资公司，共同探索东盟地区具身智能产业的 落地路径。（2）1 月 21 日至 22 日，追觅科技密集成立了五家新公司，出资总额超过 55 亿 元人民币。（3）1 月 23 日，理想汽车在官网社招页面释放若干人形机器人研发岗位，重启具 身机器人研发。（4）1 月 23 日，杭州“四小狗”之一具微科技宣布已完成近亿元 A 轮融资。 本轮融资由正强股份领投，壹连科技、见素资本、鲁信创投跟投。本轮融资将用于产品研发 生产、团队建设，以及应用场景拓展与生态构建等方面。

本周观点

26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26Q1 第一代量产产品发布，26H1 供 应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台 跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、 技术都会趋于收敛。