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国防军工行业：商业航天和商发两机景气持续，重视海外共振赛道机遇。SpaceX 进一步推动星座部署和发射降本，商业航天景气向上。据荆楚 网，1 月 23 日，马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，SpaceX 希望今 年通过"星舰"技术实现火箭完全可重复使用，这一突破将使进入太空成 本降低 100 倍。同时提出计划在未来几年内发射由太阳能驱动的人工智 能卫星，并提及将人工智能部署到太空的展望。据 wind，SpaceX 计划 在 2027 年推出第二代蜂窝式“星链”卫星通信系统，新一代系统的整 体容量将较第一代卫星网络提升超过 100 倍，数据吞吐能力提高 20 倍 以上。今年 1 月份美国联邦通信委员会（FCC）已批准相关申请，允许 其再部署 7500 颗第二代星链卫星。据新华网引援新华社，1 月 21 日， 工信部宣布，目前我国 5G 标准必要专利声明量全球占比达 42%；6G 研发已完成第一阶段技术试验，形成了超 300 项关键技术储备，近期已 启动第二阶段 6G 技术试验。据蓝色空天，上交所官网显示，蓝箭航天 空间科技股份有限公司科创板 IPO 审核状态变更为"已问询"。

大飞机、军贸、AI+、两机高景气持续。据大飞机公众号，1 月 16 日， 中国商飞召开 2026 年工作会议强调，2026 年是全面推进规模化系列 化的重要一年。1 月 19 日，第九届多哈国际海事防务展在卡塔尔国家 会议中心开幕。中航技代表中国航空工业集团携多型高新产品集中亮 相。中国航空工业集团将紧盯全球军贸市场趋势与用户需求，加速重点 项目落地。据芯智讯，1 月 16 日，日本半导体材料大厂 Resonac 宣布， 将调涨全系列覆铜层压板和黏合胶片材料价格，涨幅高达 30%以上。据 航空动力未来，GE Aerospace 公告全年商用发动机交付量增长 25%。