2026年香港银行业经营前瞻.pdf

2026年香港银行业经营前瞻。2025 年，香港银行业存款保持高速增长，截至10 月末客户存款总额达 19.06 万亿港元、较年初增长 9.72%，其中低息存款占比提升至约 44%。资产规模看，债券投资规模显著扩张，10 月末达8.62 万亿港元、较年初增长 10.85%，带动总资产规模增至近30 万亿港元；信贷需求整体偏弱，贷款规模仅微增 0.9%，贷存比进一步降至52.45%的历史低位。盈利情况看，受美联储降息影响，上半年净息差（NIM）收窄至 1.47%，净利息收入（NII）承压；非利息收入表现强劲，受资本市场交投活跃及 IPO 复苏推动，外汇及衍生品收入、佣金收入同比大幅增长，成为盈利主要贡献项。资产质量看，整体不良贷款率边际回落、仍处 1.98%相对高位，但零售银行及中国内地相关贷款不良率下降。资本与流动性指标保持稳健，均处于历史高位。

展望 2026 年，香港银行业资产规模有望继续增长，债券投资与区域信贷仍是重要引擎，降息背景下 NIM 可能进一步收窄。受益于港股市场活跃、财富管理需求提升、离岸人民币市场深化及绿色金融、数字资产等新赛道发展，非利息收入预计将继续成为盈利关键增长点。稳健经营基础依然坚实，需持续关注地产转型及“人流”相关中小企业经营压力。面对环球增长、政策、地缘、市场等或有不确定性，香港银行业需要主动提升前瞻风控和灵活定价能力。