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电力设备新能源行业2026年1月投资策略：AIDC电力设备企业有望受益于数据中心建设浪潮，固态电池产业化提速。全球科技巨头加码数据中心建设，AIDC 电力设备有望受益。12 月以来，各 大科技巨头、互联网云厂加码人工智能数据中心建设。三星 SDS、特斯 拉、亚马逊、甲骨文等相继在全球规划推进数据中心建设。整体而言全 球数据中心加快建设,AI 时代电力需求设备呈现爆发式增长。

锂电产业链反内卷持续推进，固态电池产业化提速。2026 年 1 月，工信部、 国家发改委等联合召开动力和储能电池行业座谈会，在行业反内卷持续推 进背景下，落后产能有望出清，产业竞争格局有望优化。展望 2026 年， 储能需求维持向好趋势，目前锂电池产业链企业盈利有望实现显著提 升。固态电池技术方面，产业化处于加速阶段，有望在 2026 年实现产线规 模扩大以及装车测试增加，为 2027-2030 年的批量化应用奠定基础。

全球储能需求稳步增长。国内市场化需求驱动储能订单呈现爆发式增长； 美国数据中心等负荷引起的电力供应短缺推动美国大储装机需求提升； 欧洲电网不稳定情况和现货峰谷价差拉大均带动推动储能需求；新兴市 场各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升。我们预计 2026 年全球储能装机需求达到 404GWh，同比增长+38%。

风电主机厂盈利能力修复，出口贡献业绩增长。2026 年国内风电新增装机有 望保持 10%-20%增长，订单饱和价格具有良好支撑。主机盈利逐季提高，出 口放量提振业绩，国内外呈现景气共振态势。零部件在 2026 年有望实现“量 增价稳”，长期成长性值得期待。在海风装机、招标同比显著增长背景下， 海缆和管桩环节企业有望迎来订单和业绩共振。

电网设备有望迎来需求增长，电表行业有望得到新机遇。展望 2026 年，国 内特高压核准、招标有望加速。国网智能电表 2025 版标准开始执行， 2026 年价格迎来复苏。出海方向展望 2026 年我们预计头部企业海外收 入、订单将保持高增态势。