电力设备新能源行业锂电新技术展望系列报告十一：固态电池产业化进入新阶段.pdf

电力设备新能源行业锂电新技术展望系列报告十一：固态电池产业化进入新阶段。在以新质生产力为核心的新一轮周期中，固态电池方向兼具足够大的主题市值容 量、催化密度高、产业从 0→1 向 1→N 的关键拐点等三大特征，有望成为具有 持续性和风险收益比的中长期主线之一。展望未来，固态电池在 2026–2027 年 有望集中迎来车规级装车试验、小规模量产、GWh 级产线招标、工信部补贴中 期验收等多重共振催化。

从技术成熟度 TRL 和制造成熟度 MRL 评估，全固态电池将进入初步成熟期，即 从 5~6 跨越到 7~8 的阶段。全固态电池的科学问题基本已经解决，行业进入了 中试线到量产线的阶段。技术成熟度 TRL 跨越的关键在于工艺路线收敛、良率 优化与降本，卡位和验证领先的厂商有望在未来占据更高份额。制造成熟度 MRL 跨越的关键指标是工艺节拍与良率，因此关键设备具有超额收益。

2026 年装车验证、2027 年示范量产已成为行业共识。分歧已不再是固态电池的 可行与否，而在于工艺路线定型、中试验证的现实博弈，以及 2030 年能否真正 实现规模化商业闭环，这依赖于中试线良率优化与降本进度是否符合预期。

固态电池是同时满足中期业绩可见与中长期空间广阔的行业之一。据亿欧智库预 计 2030 年全固态电池市场空间将达到千亿元，据 SMM 预计全球全固态 2030 年需求量预期 122GWh，渗透率 4%，2035 年渗透率近 10%。中期来看，2026 –2027 年车规级装车与 GWh 级产线招标落地，将直接带动材料和设备环节的订 单与业绩释放，配置重心偏向设备与关键材料。长期来看，随着全固态电池迈向 锂金属负极等新体系，其在高端动力、低空经济、人形机器人等应用场景的渗透 率具备长期扩张空间，配置重心逐步向打通应用场景的固态电池龙头、掌握核心 专利的材料龙头切换。