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中国出口韧性系列报告一：对非洲出口强势能否持续？2025 年我国出口超预期源于非发达地区对出口的强力拉动，而这一拉动的持续性也成 为 2026 年市场的核心分歧。我们后续将通过系列报告形式对这一问题进行深入分析。 本篇作为系列首篇，探寻 2025 年非洲对我国进口需求大增的动力来源。我们发现，总 量视角来看，2025 年非洲地区 GDP 温和增长 3.9%，和进口 11.8%大幅上行形成明显 差异；国别视角来看，2025 年我国对非洲欠发达、快速城市化国家出口份额更高；项 目视角来看，钢结构、工程器械、电网建设、高性价比车辆、货船是我国出口的核心 拉动。 究其原因，2025 年非洲进口需求主要由城镇化推进、矿业开发加速以及中非合作深化 这三大动力支撑。其中，城镇化推进与矿业复苏（大选年后效应）带来了刚性需求， 当地制造业不足带来的供给缺口为我国出口提供了广阔空间；中非合作框架则提供了 关键的金融、信贷、制度支持，是贸易落地的重要保障。往 2026 年看这三大因素都将 持续，继续看好中国对非洲出口的发展。

非发达地区是 2025 年我国出口韧性的关键支撑

非发达地区支撑下，2025 年我国出口在全球经济复苏动能不足、地缘政治冲突 加剧的复杂环境下展现出超预期韧性。2025 年 1 至 11 月我国出口累计同比增 6.2%；美、加、澳、欧、日、韩整体拉动我国出口的-0.8%；我国港澳台地区拉 动出口 1.4%，其余发展中地区拉动我国出口 5.6%。其中非洲、中东（无土耳 其、埃及口径）、拉美分别贡献我国出口增长的 1.3%（2024 年全年拉动 0.1%）、0.6%（1%）、0.5%（0.5%）；东盟、我国港澳台地区分别贡献我国出 口的 2.4%（1.7%）、1.4%（0.7%），非发达地区出口是我国 2025 年出口保持较 快增长的重要支撑。

对非洲出口结构以基建、工程、货运相关为主要拉动

2025 年中国对非洲出口 1.4 万亿元人民币，1 至 11 月整体增速 27%，较去年同 期多增 3089 亿元人民币。分结构来看 6 个主要分项合计多增 2305 亿元，贡献整 体多增的 75%，包括：钢铁及钢铁制品，多增 244 亿元，累计同比增 23.9%；机 械器具，多增 540 亿元，累计同比增 33.5%；电气设备，多增 357 亿元，累计同 比增 21.7%；车辆多增 597 亿元，累计同比增 64.5%；船舶多增 567 亿元，累计 同比增 91.3%。 进一步细分可以发现，钢结构、工程器械、电网建设、高性价比车辆、能源和货 物运输船舶是我国对非洲出口的核心拉动，其主线在于非洲基础设施建设加速。

非洲城镇化、矿业发展和中非合作是持续性的需求支撑

一是非洲快速城镇化带动基建需求持续释放。非洲当前是全球城市化最快速的地 区之一，截至 2025 年非洲城市化率约 45%（参考联合国数据约是中国 2007 年城 市化水平），考虑人口增长因素，非洲城市人口平均每年增长率为 3.5%，领先 东亚（3%）、中东（2.5%）和拉丁美洲（1.5%）。 城镇化背景下，非洲工业能力尚待提升，对我国制成品需求有刚性。截至 2024 年撒哈拉以南非洲制造业增加值占 GDP 比重仅约 9.9%，工业品产能缺口大， 高度依赖进口设备补短板。 二是矿产开采利好机械设备进口。2024 年是全球和非洲的“超级大选年”，非 洲包括南非在内共有 13 国进行大选。大选后新政府经济增长目标重要性提升， 矿业发展推动自中国的机械设备进口。