北交所科技成长产业跟踪第五十八期：电动化浪潮驱动汽车产业链升级，关注机器人业务延伸、智能驾驶订单落地等公司.pdf

北交所科技成长产业跟踪第五十八期：电动化浪潮驱动汽车产业链升级，关注机器人业务延伸、智能驾驶订单落地等公司。2025 年北交所汽车股总市值增长 70%、开特股份年度股价涨幅达 178%，2026 年建议关注机器人、固态电池、智能驾驶等产业方向。根据中汽协数据，2025 年 1-11 月，我国汽车产销分别完成3123.1万辆和 3112.7 万辆，同比分别增长 11.9%和 11.4%；我国新能源汽车产销分别完成1490.7 万辆和1478.0万辆，同比分别增长 31.4%和 31.2%；我国汽车整车出口 634.3 万辆，同比增长18.7%，新能源汽车出口231.5 万辆，同比增长 102.9%。2025 年，我国出台多项汽车产业关键政策，覆盖消费刺激、技术安全与数据治理等多个领域，系统推动产业从“量”到“质”转型，在激励创新与防控风险之间实现精准平衡，为高质量发展奠定制度基础。从年度涨跌幅数据来看（2024.12.31-2025.12.31），开特股份、天铭科技、浩淼科技、三祥科技、捷众科技位列前五，股价年度涨幅分别为 178.02%、152.89%、122.76%、104.06%、94.87%。2025年，北交所22家汽车股总市值由341.34亿元（2025.1.3数据）增至580.24亿元（2025.12.31数据），整体增幅达 70%；市盈率 TTM 中值由 22.07X（2025.1.3 数据）增至35.26X（2025.12.31数据），整体增长率达 60%。2026 年，我们认为北交所汽车产业可以关注五大细分趋势，分别为（1）机器人核心零部件国产化；（2）电池细分领域技术突破；（3）电动化零部件转型升级；（4）智能驾驶传感器与电子系统；（5）材料轻量化创新应用。随着人形机器人商业化逐渐推进，前瞻布局相关产品的北交所公司有望获得业务端的新成长点。我们认为三协电机（产品可应用于人形机器人领域，目前已开始向客户送样）、骏创科技（在人形机器人等新兴领域的客户开发亦取得一定进展）等企业值得关注。我国智能驾驶呈现技术持续迭代升级，向高阶发展并加速普及，应用场景不断拓展，产业链上下游协同发展，政策法规日益完善，“车路云一体化”推进，多方协作构建产业生态的趋势。我们认为创远信科（车联网相关产品及解决方案）、奥迪威（超声波传感器龙头）、建邦科技（BSD 盲点监测毫米波雷达等）等企业值得关注。固态电池作为下一代电池技术的核心方向，正以“半固态量产爬坡+全固态技术攻坚”的双轨模式快速推进，预计未来五年将重塑全球能源与交通产业格局。我们认为远航精密（精密镍基导体材料）、纳科诺尔（高精度辊压设备）等企业值得关注。随着汽车产业向电动化、智能化加速转型，材料轻量化正从单纯的“减重”向“结构-功能-环保一体化”升级。未来的轻量化材料将不再局限于传统的高强度钢或铝合金，而是朝着多材料协同设计的方向发展——碳纤维复合材料可能与镁合金、工程塑料形成梯度组合。我们认为禾昌聚合（改性塑料）、吉冈精密（铝合金压铸件）、捷众科技（汽车雨刮系统零部件、门窗系统零部件等）等企业值得关注。