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基础化工行业周报：11月TDI出口量创单月历史最高，中国合成树脂协会倡议规范聚甲醛行业秩序。本周板块行情：本周，上证综合指数上涨 1.88%，创业板指数上涨 3.9%， 沪深 300 上涨 1.95%，中信基础化工指数上涨 5.41%，申万化工指数上涨 4.23%。

化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为膜 材料(12.18%)、合成树脂(8.23%)、磷肥及磷化工(6.5%)、钾肥(5.91%)、有机硅 (5.39%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为轮胎(-1.5%)、食品及饲料添加 剂(0.41%)、农药(0.96%)、绵纶(1.12%)、印染化学品(1.33%)。

本周行业主要动态： 

11 月 TDI 出口量创单月历史最高。11 月份中国 TDI 出口 5.65 万吨，创 单月出口历史最高值；1-11 月累计出口 50.63 万吨，已经远超往年总和， 2025 年出口将创历史新高。出口量方面，2025 年 1-10 月我国 TDI 累计出 口 44.98 万吨，同比增加 56.2%。其中 2025 年 10 月出口 TDI 4.40 万吨， 出口金额 6710.04 万美元，均价 1527 美元/吨。出口量较上月减少 9.52%， 较去年同期增加 16.73%。进口量方面，2025 年 1-10 月我国 TDI 累计进口 2769 吨，同比减少 83.6%。其中，2025 年 10 月我国进口 TDI 220 吨，进 口金额 26.35 万美元，均价 1,198 美元/吨。进口量较上月减少 59.93%，较 去年同期减少 81.97%。（资料来源：化工新材料、海关）

中国合成树脂协会倡议规范聚甲醛行业秩序。12 月 21 日，中国合成 树脂协会发出《关于促进聚甲醛行业健康发展的倡议书》，旨在引导行业 规范市场秩序、优化投资决策、强化创新驱动，推动行业实现高质量发展。同步发出的倡议书说明提到，据行业权威机构预测，未来数年我国聚甲醛 行业将呈现“量产产能+在建项目+规划新建项目”的产能叠加态势，预计 总产能规模将达到 151 万吨/年。然而，根据最新市场调研数据，2025 年我 国聚甲醛实际年需求量预计仅为 95 万吨，且需求增速有限，行业将面临显 著的结构性供需失衡挑战。不仅如此，随着近年来投资加快，行业发展面 临产能扩张与市场需求不匹配、高端产品对外依存度高、非理性竞争导致 利润率下滑等挑战，已引起相关主管部门及全行业的高度重视。倡议书由 重庆云天化天聚新材料有限公司、开封龙宇化工有限公司、国能宁夏煤业 有限责任公司、唐山中浩化工有限公司、兖矿鲁南化工有限公司等 10 家单 位共同签署。其核心内容涵盖四方面：一是构建行业自律公约体系，包括 合法合规经营、诚信体系建设及产品质量提升等基础要求，以及创新驱动 发展战略与绿色低碳转型路径等核心要求，产业布局优化、信息共享机制 建设及协同发展模式创新等实施路径；二是在行业自律框架下，就产能过 剩风险防控提出审慎决策与科学规划建议；三是明确标准体系完善、产业 转型升级、装置技术改造及产品结构优化四个重点方向的创新实施路径； 四是提出强化协同发展的具体保障措施，包括建立行业数据共享机制、完 善风险预警通报制度、推动企业资源整合及深化上下游务实合作等。（资 料来源：中国化工报）