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电力设备行业产业周跟踪：锂电、光伏产业链限产提价，重申坚定看好。锂电板块核心观点：两大铁锂企业减产检修，天齐碳酸锂定价体系重 构。1）两大铁锂企业减产检修，影响短期供给；2）结算锚定“Mysteel+ 期货”，天齐碳酸锂定价体系重构。

光伏板块核心观点：市场监管总局对光伏行业开展价格竞争合规指导，高质量发展成为明确方向。市场监管总局在合肥对光伏行业开展价格竞争 合规指导，标志着政策面对行业长期“内卷”和“劣币驱逐良币”困境的 正式介入与纠偏。此举短期旨在打击价格串通等违法行为，维护公平秩序；长期则是引导行业从同质化低价竞争，转向技术创新与优质优价的健康发 展轨道。这为具备技术、成本优势的头部企业创造了更有利环境，并与近 期硅片企业协同挺价的市场行为形成共振。行业竞争规则正在重塑，高质 量发展成为明确方向。

风电板块核心观点：国内风电装机量快速增长，江苏多个海风项目获 核准。1）1-11 月国内风电新增装机 82.5GW，实现快速增长；2）江苏 2024 年竞配海风项目进展积极，有望在 2026 年下半年开工建设；3）从产品出 海到产能出海，中国风电企业全球竞争力将不断增强。

核聚变板块核心观点：国家基建规划布局核聚变前沿，核聚变从科学 研究明确提升至面向未来的能源战略制高点。1）国家基建规划布局核聚变 前沿，升级电网与绿氢，构建未来能源体系。

储能板块核心观点：2025 年欧洲电化学储能累计在运 13.9GW，首批 国家级零碳园区建设名单出炉。1）2025 年欧洲储能装机：电化学储能累 计在运 13.9GW，英国领跑且预期将达 40GW；2）首批国家级零碳园区建 设名单出炉，零碳路径先行区产业意义明确；3）储能产业链价格更新：碳 酸锂价格继续飞涨，均价逼近 10.5 万。

电力设备板块核心观点：国网输变电设备第六批招标开标，两条特高 压实现投运。1）国网输变电设备第六批招标开标，中标金额达 132 亿元中 国西电位居榜首；2）两条特高压实现投运，国内特高压工程建设加速。

工控及机器人板块核心观点：光伏清洁机器人企业中标重大采购项目，中日两家龙头企业达成战略合作。1）10 月制造业 PMI 下降，光伏清洁机 器人企业中标重大采购项目；2）中日两家龙头企业达成战略合作：宁波东 力获独家代工机器人减速器；单月订单突破 5000 万元，机器人零部件企业 完成新一轮超亿元融资。

氢能板块核心观点：华电科工签署 8.15 亿元氢能重大合同；新疆喀什 首个光伏制储加氢项目投产。1）华电科工签署 8.15 亿元氢能重大合同； 全球首艘甲醇双燃料动力 VLCC 油轮交付；2）新疆喀什首个光伏制储加氢 项目投产；全球首个千吨级高效镁基固态储氢材料项目正式开工。