2026年可控核聚变行业投资策略：招标提速，设备先行.pdf

2026年可控核聚变行业投资策略：招标提速，设备先行。

1、2025年复盘：政策、产业、资金共同驱动“聚变元年”

政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入“十五五” 未来产业；

产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量，EAST与HL-3连创纪录、BEST进入总装并进行大额招标、CRAFT关键设施投运；

资本端：平台化与多元资本并行，国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场；

2、2026年展望：供需两旺，行业进入进入密集的设备采购、招标和建设阶段

行业供需展望：AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入“工程可行性验证”阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放；

技术路径展望：多路线并行，磁约束与惯性约束齐头并进，国家队装置以托卡马克为主线，民营探索FRC/磁惯性等新路线；

市场空间测算：2035年全球核聚变设备市场年均规模有望达2660亿元。

3、两条投资主线：聚焦高价值量环节、“链主”企业

聚焦高价值量环节：拆解托卡马克装置的成本，工程验证堆（ITER为例）磁体系统28%、真空室内构件17%、电源约8%、真空室约8%、低温系统约5%；商业示范堆（DEMO为例），冷却系统、电厂辅机设备等新增工程系统占比提升。

聚焦“链主”企业：中核系链主企业包括中国聚变公司、江西聚变新能，主要装置为HL-3、HL-4、星火一号等；中科院系链主企业包括聚变新能，主要装置为EAST、BEST、CFEDR等。

下载获取积分

免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。

留下你的观点

热门下载