电子行业2026年度策略：掘金AI创新周期.pdf

电子行业2026年度策略：掘金AI创新周期。年初至 2025 年 12 月 5 日，电子行业指数（中信）上涨 44.67%。年初受 DeepSeek 引领的开源模型创新浪潮驱动，国内 AI 大模型产业价值重估，叠加终端侧 AI 应用的持续迭代升级，算力产业链表现相对强劲。后续 AI 技术引领的产业链创新与 终端应用复苏持续推动电子行业上行，同时 2H25 开始存储板块受供需缺口影响下开启涨价周期。2025 年初至 2025 年 12 月 5 日，电子行业指数（中信）上涨 44.67%。据 2025 年基金三季报披露的信息，2025 年 Q3 基金持有电子行业总市值为 9370.88 亿元，占流通 A 股市值比重为 5.07%，AI 产业周期叠加业绩释放期，电子板块持续受到机构投资者青睐。2025 年 Q3 电子板块基金持仓市值/流通市值占比前十的公司分别为：茂莱光学、澜起科技、源杰科技、中科飞测、晶晨股份、中 芯国际、中微公司、兆易创新、芯源微、思特威。半导体核心赛道优质公司受益于 AI 创新周期与国产替代产业周期共振，机 构持仓占比较高。