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机械设备行业2026年投资策略：布局围绕AI基建相关设备领域成长机遇。生成式AI革命性发展，全球总投资规模高增。全球生成式AI快速迭代进步，已能深度融入协助办公、内容创作、智能交互、生 活服务等场景，实用价值持续攀升。全球生成式AI平台网络访问量同比大增76%，移动端应用下载量实现319%爆发式增长， 反映用户正逐渐形成依赖。随着技术进一步成熟，AI将融入人类生活，相关领域迎来长期增长机遇。根据IDC数据显示，2024 年全球人工智能总投资规模为3,159亿美元，并有望在2029年增长至12,619亿美元，五年复合增长率高达31.9%。

互联网巨头资本开支猛增，布局AI基建相关设备增长机遇。北美互联网巨头顺应技术浪潮，大幅增加资本开支。2024年谷歌、 亚马逊、微软、脸书和甲骨文的资本开支共计高达2585.6亿美元，同比增长58.05%，加速AI基础建设进程。AI基础设施是资 本开支投入前期主攻方向，在AI产业链中，服务器机柜、PCB、散热设备、发电设备、备用电源等相关设备将迎来发展机遇。

算力建设推动PCB销量，厂商扩产设备需求旺盛。受益于算力基础建设，服务器PCB销量增长。厂商开始扩产，并向高端产能 转型。PCB设备是承接下游需求核心环节，直接受益扩产。

AI服务器功耗密度攀升，液冷散热迎来机遇。液冷技术具有高效散热、低能耗、低噪声、占地小等优势，成为智算中心散热系 统首选。国内外数据中心液冷市场正处于高速扩容期。

北美数据中心电力消耗加剧，燃气轮机组订单高增。由于北美电力需求增长，天然气成为新增电力供应最大来源。燃气轮机组 可实现高效发电，而且建设周期短，全球订单快速增长。

数据中心的平稳运行，柴发电机组必不可少。电力供应的可靠性对于数据中心至关重要，根据数据中心设计规范定义，柴油发 电机是不可或缺的备用电源配置。柴发市场受益AI基建潮实现销量增长。