高频和行为金融学选股因子跟踪周报：有色行业日K扩散度较高，高频技术指标类因子表现较好.pdf

高频和行为金融学选股因子跟踪周报：有色行业日K扩散度较高，高频技术指标类因子表现较好。截至 2025 年 12 月 5 日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损 股/绩优股、低价股/高价股分别处于 2019 年以来 97.50%、86.37%、 87.26%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的 是高频技术指标类因子中的 Money_Flow 因子，多空收益 2.33%； 本月以来多空表现最好的是高频技术指标类因子中的 Money_Flow 因子，多空收益 2.33%。在行为金融学因子中，本周 多空表现最好的是 V 型处置效应因子中的 TL 因子，多空收益 1.76%；本月以来多空表现最好的是 V 型处置效应因子中的 T L 因 子，多空收益 1.76%。

市场行情回顾

市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高 价股分别处于 2019 年以来 97.50%、86.37%、87.26%的分位数 水平。

行业交易拥挤度

当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、计算机和 基础化工。TMT 行业（电子、通信、计算机和传媒）当周行业 成交额占两市总成交额的比例为 35.66%。当周换手率最高的 四个行业分别为轻工制造、纺织服装、通信和国防军工。PB 分 位数最高的三个行业为商贸零售、计算机和石油化工。60 分 钟 K 线市值加权得分最高的三个行业为石油石化、家电和银 行。

高频因子效果跟踪

本周 Money_Flow 因子多空收益表现最好，周度多空 2.33% ， 多头超额 0.40%；本月 Money_Flow 因子多空收益表现最好，多 空收益 2.33%，多头超额 0.40%；今年以来 ILLIQ 因子多空收益 表现最好，多空收益 25.83%，多头超额 36.28%；近一年 Lambda 因子多空收益表现最好，多空收益 29.06%。

行为金融学因子效果跟踪

本周 TL 因子多空收益表现最好，多空收益 1.76%，多头超 额 0.51%；本月 TL因子多空收益表现最好，多空收益 1.76%，多 头超额 0.51%。今年以来 SPILLTURN 因子多空收益表现最好， 多空收益 24.15%，多头超额 29.12%；近一年 TURNAVG 因子多 空收益表现最好，多空收益 29.70%。