交通运输行业周报：BDI走高带动航运升温，快递无人化加速.pdf

交通运输行业周报：BDI走高带动航运升温，快递无人化加速。本周板块行业行情回顾：本周（11 月 24 日-11 月 29 日），31 个 SW 一级 行业中，交通运输行业累计涨跌幅为-0.47%，位列第 28 位；沪深 300 指数涨 跌幅为+1.64%。 本周（11 月 24 日 - 11 月 29 日），SW 交通运输各个子板块累计涨跌幅 分别为：公交（2.76%）、 跨境物流（+1.54%）、 仓储物流（+1.40%）、 高速公路（+1.07%）、 公路货运（+0.76%）、 港口（+0.63%）、航运（- 0.29%）、 铁路（-0.42%）、 快递（-0.85%）、 航空机场（-1.70 %）。

航空机场基本面跟踪：运力恢复情况来看，2025 年 10 月，我国主要上市航 司中，国航、南航、东航、海航、吉祥、春秋的月度国内 ASK 较 2019 年同期 恢复率分别达到 153.25%、118.57%、119.08%、93.65%、114.57%、173.62%； 月度国际及地区 ASK 较 2019 年同期恢复率分别达到 103.17%、103.23%、 114.27%、79.76%、237.38%、83.74%. 油价及汇率：截至 2025 年 11 月 28 日，布伦特原油价格报收 62.38 美元/桶， 周环比-0.29%，较 2024 年同比-14.29%，较 2019 年同比-1.41%；截至 2025 年 11 月 28 日，人民币兑美元价格报收 7.0789, 周环比贬值 0.12%，较 2024 年同比贬值 1.54%，较 2019 年同比升值 0.74%。 机场：客流量恢复情况来看，2025 年 9 月，我国主要上市机场中，白云机场、 上海机场、首都机场、深圳机场的月度国内旅客吞吐量较 2019 年同期恢复率 分别达到 115.74%、125.22%、89.82%、119.73%；月度国际及地区旅客吞 吐量较 2019 年同期恢复率分别达到 91.81%、102.29%、115.87%、100.98%。

航运港口基本面跟踪：截至 2025 年 11 月 28 日，SCFI 综合指数周环比 0.69%，同比 - 37.19%；CCFI 综合指数报收 1,121.80 点，周环比 - 0.09%， 同 比 - 23.89%。 分 航 线 来 看 ，CCFI 美东航线报收 908.40 点，周环比 - 5.70%，同比 - 27.18%；CCFI 美西航线报收 841.86 点，周环比 - 1.07%， 同比 - 22.28%；CCFI 欧洲航线报收 1,449.34 点，周环比 1.14%，同比 - 28.64%； CCFI 地 中 海 航 线 报 收 1,729.61 点 ， 周 环 比 2.12%，同比 - 29.88%。 油运：本周截至 2025 年 11 月 28 日，BDTI 报收 1,452 点，周环比+0.34%， 同比+7.40%；BCTI 报收 871 点，周环比+62.60 %，同比+27.15 %。 干散货运：本周截至 2025 年 11 月 28 日，BDI 周环比+12.53%，同比 + 80.41% ；分船型来看， BPI 报 收 1,952.00 点，周环比 +1.24% ，同比 +89.88%；BCI 报收 4,481.00 点，周环比 +22.67%，同比+93.81%；BSI 报 收 1,441.00 点，周环比 +0.63%，同比+45.70%。