国防军工行业：商业航天司落地及行动计划发布，我国商业航天高质量发展有望加速.pdf

国防军工行业：商业航天司落地及行动计划发布，我国商业航天高质量发展有望加速。国家航天局正式设立商业航天司，作为专职监管机构，提升发射审 批、牌照发放效率，推动产业规范化、规模化发展。同期发布的《推进商 业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027 年）》提出四大核心目标： 通过开放科研项目支持低成本技术（如可重复火箭、智能卫星），推动民 商标准融合共享国家资源（测控站、试验场），设立国家基金优化产业生 态，并构建全生命周期安全监管体系。2025 年产业加速落地，GW 与千 帆星座在轨卫星超百颗，民营火箭企业切入国家级星座发射市场，工信 部向运营商开放卫星通信业务，推动终端直连技术消费级应用。政策框 架明确后，2026 年起商业航天将进入高频发射常态化阶段，低轨卫星互 联网、火箭发射产业链或成核心受益领域。

1、国家航天局正式设立商业航天司，作为专职监管机构，提升发射审 批、牌照发放效率，推动产业规范化、规模化发展。同期发布的《推进 商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027 年）》提出四大核心目 标：通过开放科研项目支持低成本技术（如可重复火箭、智能卫星）， 推动民商标准融合共享国家资源（测控站、试验场），设立国家基金优 化产业生态，并构建全生命周期安全监管体系。2025 年产业加速落地， GW 与千帆星座在轨卫星超百颗，民营火箭企业切入国家级星座发射市 场，工信部向运营商开放卫星通信业务，推动终端直连技术消费级应用。

2、我们判断，中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进 为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。“内需筑 基、外贸扩张、民用反哺”的格局正在深刻重塑我国军工产业的面貌 和边界。行业从“周期成长”转向“全面成长”。第一曲线国内军工 需求（基本盘）：聚焦“备战打仗”和装备现代化，需求来自国防预 算稳定增长及装备升级换代（如“十四五”期间重点型号批产）。强 威慑高精尖+体系化无人化低成本是主要增长方向。第二曲线军贸出海 （新引擎）：凭借性价比优势、体系化作战能力和地缘战略合作 （“一带一路”），中国军贸份额持续提升，成为全球重要供应方， 实现战略影响力与经济效益双赢。第三曲线军用技术民用化（新边 界）：尖端军工技术向民用领域溢出，催生商业航天、低空经济、未 来能源、深海科技、大飞机等万亿级新产业，拉动新工艺、新材料、 新器件发展，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环。