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人形机器人行业最新观点汇报：机器人赛道蓝海可期，2026年有望成为量产元年。2025年机器人板块复盘。 1）第一轮机器人板块行情由1.9马斯克提出的机 器人出货目标带动，马斯克提出人形机器人有望于 2025年量产，2026年量产级别在5-10万台； 2）第二轮机器人板块行情由1.28的宇树春晚表演 带动，叠加后续宇树创始人王兴兴参加民营企业家 座谈会，机器人板块达到高点。 我们认为的后续催化。 1）2026年Q1，特斯拉Optimus三代或将发布， 届时性能表现、应用场景或将超市场预期； 2）2026年，特斯拉Optimus三代开始量产，量 级或者降本速度或将超预期； 3）2026年，宇树、乐聚等国产机器人上市机会或 将加速； 4）2026年，部分国产机器人或将发布新品。