产业赛道与主题投资风向标：谷歌Gemini 3 Pro发布，具身智能国际标准迎多项进展.pdf

产业赛道与主题投资风向标：谷歌Gemini 3 Pro发布，具身智能国际标准迎多项进展。市场回顾：本周（11.17-11.21），全A下跌5.13%。板块方面，AI应用相关概念表现强势。当周全A日均成交额达18597亿元，较前周减少1305亿 元，市场活跃度高位震荡。市场情绪方面，当周每日平均上涨家数为1321家，较前周减少1305家；平均涨停家数由上周85家减少至59家，赚钱效应 有所减弱。资金流向方面，主力资金流出速度加快，融资融券余额回落至24917亿元（截至11月20日），两融资金主要流向电池等相关概念。拥挤度 方面，海南自贸港、光伏等相关概念拥挤度较高，化学纤维相关概念环比上周增幅最大。

重点主题：（1）海南自贸港：政策不断加码，离岛免税商品扩围。（2）AI算力：英伟达Q3业绩表现亮眼，政策需求共同驱动AI算力高景气。（3） AI应用：阿里谷歌发布新模型，AI应用进入快车道。

政策动态：《求是》发文提出因地制宜发展新质生产力，工信部印发《高标准数字园区建设指南》。（1）11月16日出版的第22期《求是》杂志发表 中共中央总书记的重要文章《因地制宜发展新质生产力》。文章强调，“十五五”时期，必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置，以 科技创新为引领、以实体经济为根基，加快建设现代化产业体系。（2）11月20日，财政部会同工业和信息化部研究起草了《新能源汽车政府采购需求 标准（征求意见稿）》。（3）11月13日，工业和信息化部办公厅印发《高标准数字园区建设指南》。（4）11月20日，广东省人民政府印发《广东省 国家数字经济创新发展试验区建设方案（2025—2027年）》。

产业趋势：谷歌Gemini 3 Pro发布，具身智能国际标准迎多项进展。（1）人工智能：谷歌Gemini 3 Pro11月19日正式上线。（2）机器人：中国信通院 主导推动的国际标准《具身智能系统框架及能力要求》正式冻结。（2）机器人：11月15日，据证监会官网，中信证券发布关于宇树科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市辅导工作完成报告。（3）半导体：继DRAM大幅涨价后，闪存（Flash）也全面涨价。据CFM闪存市场最新报价，11月19 日，Flash Wafer（闪存晶圆）价格全面上涨，最高涨幅38.46%。（4）高端制造：11月19日12时01分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运 载火箭，成功将实践三十号A、B、C星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。实践三十号A、B、C星主要用于空间环境探测及 相关技术验证。这次任务是长征系列运载火箭的第608次飞行。