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电力设备行业AIDC配储专题报告：行业需求高景气，配储趋势下提振储能新增长。数据中心建设如火如荼，驱动供电稳定性要求提升。2024年北美四大云厂商（亚马逊、微软、谷歌、Meta）/国内阿里巴巴及腾讯控股CAPEX合计同比增速分别为57%/169%，2025年投入有望进一步加大，全球迎AIDC建设元年。在AIDC向大规模、高功率密度、高能耗三大趋势发展的背景下，驱动用电需求持续提升，SemiAnalysis预计美国数据中心用电量从2023年的196TWh增加至2028年的672TWh，用电占比从4.5%增长至14.6%。但由于北美AI数据中心建设密集，以及考虑到AIDC负载波动为IDC的10倍，预计对北美电网形成区域性冲击。此外，受AIDC需求激增影响 ，北美燃气轮机供货紧张，电力供需不匹配导致停电风险剧增，新能源等发电占比有望提升，考虑到经济性及电网稳定性，配储需求有望持续增长。

数据中心配储已经从“可选配置”转为“刚需要求“。数据中心对储能需求拉动可分为发电侧和机房侧。1）机房侧：伴随AIDC机柜功率密度快速增长，负载需求的用电规模逐渐增加，电力波动性加大，采用电池储能系统BESS配置平抑负荷波动为数据中心配储主要功能。此外，在数据中心自建发电厂（燃机/SMR/SOFC）占比提升的背景下，储能作为平抑电力波动功能外，可提高燃气轮机等响应速度。机房内BBU、超级电容作为备电储能方案可更快速供电响应，有望贡献新增量。2）发电侧：光储发电LCOE降低至50-131美元/MWh，结合燃气轮机供应紧缺、交付周期拉长，发电侧光储占比有望持续提升。

数据中心配储市场空间广阔。根据弗若斯特沙利文预测，2030年全球/中国数据中心储能市场空间有望分别达212/98.8GWh，2023-2030年CAGR均约49%。根据我们测算，美国机房侧数据中心储能需求有望从2025年的11GWh提升至2030年的116GWh，2025-2030年CAGR为62%。