2026年计算机行业年度策略：软件蓄势，迎浪潮前夜.pdf

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时间：2025/11/10
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2026年计算机行业年度策略：软件蓄势，迎浪潮前夜。AI 引领计算机产业发展主线，叠加国产化、量子科技、金融 I T、智驾等板块共振，行业有望迎来业绩与估值的双重修复。其中， AI 领域模型快速迭代、算力需求高企、生态渐成，推动商业化落地加速；国产化在政策与订单驱动下迈向“深水区”，工业软件成为制造强国核心支撑；量子科技作为未来产业，开启全球竞逐新赛道；同时，金融 IT 与智能驾驶等高景气赛道持续涌现结构性机会。建议重点关注 AI、国产化及前沿科技方向。

A I 模型加速迭代，算力飞轮与软件生态有望共振

国内外 AI 趋势持续向上。模型侧，海外重点关注幻觉率、代码能力、长文本的优化，国内开源模型则逐步逼近国际头部水平；算力侧，国内外大厂资本开支不断扩容，且融资方式已逐步由现金流转向股权等多种方式；应用侧，OpenAI 已尝试打造生态矩阵，争夺 AI C 端流量入口，B 端则已明显看到 AI 商业化落地趋势。模型+算力+软件生态共振下，AI 落地节奏有望加速。

国产化持续，工业软件是制造强国核心驱动力

中美关系不确定性提升，科技自立自强重要性凸显，叠加政策和大单加速落地，信创行业景气度有望持续提升。工业软件作为实现制造强国建设的信创关键领域，2024 年市场规模已达到 3541.4 亿元，后续有望持续受益于国产替代、中企出海、AI 赋能等趋势发展。

未来产业竞逐，量子科技成全球博弈的重要角力场

当前量子科技正处于技术快速突破、产业竞争加剧的蓬勃发展新阶段，中美作为代表玩家入局角力万亿市场。我国已在十五五规划中将量子科技列为未来产业首位，并通过政策支持+资金投入加速推动产业变革，相关关键技术有望逐步突破。

景气赛道：金融 IT+智能驾驶

当前金融 IT 和智能驾驶板块景气度高。金融 IT 板块直接受益于数字货币发展与市场活跃提升，带动跨境支付与互联网金融方向需求持续旺盛；智能驾驶则已从封闭场景迈向开放道路。随着特斯拉、百度等多地试运营，“车路云一体化”政策将驱动高精地图、仿真平台等需求。