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计算机行业2025年10月投资策略：视频模型迎来GPT时刻，海外大厂加码AI投资。阿里云栖大会召开，布局 AI 全栈能力。2025 年 9 月 24 日，阿里云云栖大会 于杭州召开。模型方面，通义大模型实现七连发，在模型智能水平、Agent 工具调用和 Coding 能力、深度推理、多模态等方面实现多项突破。会上， 阿里首次系统阐述了通往 ASI 的演进路线，未来三年阿里将投入超 3800 亿 元用于建设云和 AI 硬件基础设施，持续升级全栈 AI 能力。硬件方面，阿里 云在此次大会上全面展示了从底层芯片、超节点服务器、高性能网络、分布 式存储、智算集群到 AI 平台、模型训练推理服务的全栈 AI 技术能力。

海外大厂加码 ASIC 芯片，算力需求加速。随着生成式 AI 和大模型进入推理 时代，全球主要云计算厂商纷纷布局自研芯片，ASIC 已成为云厂商在高强度 推理场景下降低成本、优化性能、增强生态主导力的重要方向。据 The Information 报道，谷歌已经开始将其自研的 AI 芯片 TPU 部署在较小型云服 务商运营的数据中心中。当前谷歌已接触包括 CoreWeave 和 Crusoe 在内的 多家公司，商讨托管 TPU 的事宜。

算力需求飙升，全球资本开支加速。受下游算力需求推动，甲骨文 FY2026 财报披露其 RPO 飙升至 4550 亿美元，同比增长 359%，其中仅第一季度新增 即达 3170 亿美元，公司上修全年 CapEx 指引至约 350 亿美元。英伟达和 OpenAI 宣布达成合作，为 OpenAI 的下一代 AI 基础架构部署至少 10 吉瓦的 英伟达系统。各海外大厂大幅提升资本开支，AI 投入进入白热化。

Sora 2 发布，视频生成模型进入 GPT 时刻。OpenAI 发布最新的旗舰视频与 音频生成模型 Sora 2，在现实风格、电影风格以及动漫风格的视频生成上都 表现出色，能够创造复杂的背景声效、语音和音效，并具备高度的真实感。 OpenAI 正式发布一款新的社交 iOS 应用，用户可以创作、混合彼此的生成内 容，在可定制的 Sora 动态中发现新视频。DeepSeek 宣布正式发布 DeepSeek-V3.2-Exp 模型，在不影响模型输出效果的前提下，可以实现长文 本训练和推理效率的大幅提升。智谱 AI 发布 GLM-4.6，在多个基准上胜过了 Claude Sonnet 4/Claude Sonnet 4.5，并在寒武纪芯片上实现 FP8+Int4 混 合量化部署。