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计算机行业AI系列报告：一文读懂Sora2核心点。Sora 2 以“为产品定义功能”的产品思维，构建了从拉新、留存 到促活的产品闭环，3 天登顶 iOS 应用榜，开启了 P、B、C 三端 共振的千亿级 AI 视频生成赛道。据测算，AI 视频生成市场中期 空间将达到 763 亿元，长期将达到 1554 亿元。同时，根据我们正 文的测算依据，保守估计 Sora APP 每日仅推理成本便高达 1400 万美元，年化成本超过 51.2 亿美元，预计将带来持续的算力需 求。建议关注两大主线，AI 应用推荐以阿里为代表的互联网大厂 生态伙伴、Pre-AI 环节和垂直场景；算力环节推荐算力和端侧 AI 相关标的。

“为产品定义功能”, S ora 2 围绕社交打造全链路能力

Sora 2 三天内登顶美国 iOS 应用榜，证明了将复杂技术封装于极 致简洁的创作流程，并嫁接“Cameo”（数字分身）与“Re mix” （二创）等强社交功能，能够有效引爆大众市场的病毒式传播。 Sora 2 将 AI 工具转变为社交和娱乐产品，成功构建了从拉新、留 存到促活的产品闭环，为 AI 应用打造了产品化模板。

P 端+ B 端+C 端共振，AI 视频生成千亿市场可期

P 端用户付费意愿强，我们预计全球 P 端市场中期空间为 262 亿 元，长期将达 888 亿元；B 端市场场景应用广，核心在于对传统 制作流程的成本替代，我们预计中期市场可达 501 亿元，长期增 长至 666 亿元；预计 Sora APP C 端可能将效仿短视频应用模式， 通过 AI 原生内容社区汇聚流量变现。综合来看，AI 视频生成赛 道中期市场总空间预计为 763 亿元，长期将达到 1554 亿元。

S ora A PP 将带来年化 50 亿美元以上推理算力需求

根据 Transformer 架构和 DiT 架构论文，我们保守估计 Sora APP 每日仅推理成本便高达 1400 万美元，年化成本超过 51.2 亿美元。 巨大推理算力需求与 OpenAI 近期和 Nvidia/AMD 等芯片巨头达 成的战略合作展现了同样的趋势，凸显了算力在未来 AI 竞争格 局中的决定性地位。