东南亚产业研究：餐饮行业，出海首选地，市场远未饱合.pdf

东南亚产业研究：餐饮行业，出海首选地，市场远未饱合。本报告是国泰海通东南亚产业研究系列的餐饮篇，主要从规模及竞争格 局、发展历史及现状、行业供需格局三方面介绍东南亚餐饮市场概况，并 据此探讨中餐出海东南亚的机遇、挑战及发展路径。

东南亚餐饮市场概况：①千亿美元市场，市场远未饱合。2024 年东南亚主 要六国餐饮服务市场规模为 1161.9 亿美元，预计 2024-2029 年 CAGR 为 3.6%。餐饮门店数量 91.1 万家，每万人均餐厅保有量约 15 间，对标美、 日、中、韩的 23、47、77、141 间/万人，市场远未饱和。整体餐饮消费意 愿颇高，餐饮在消费中的占比约 5-11%；客单价上，除新加坡外其余各国 在 2-6 美元区间，中长期消费升级潜力高。②兼具热带风情与多元融合。 饮食口味酸辣为主，但各国有独特的历史、政治、宗教和文化背景，形成 较为多元融合的饮食文化。

东南亚餐饮格局变化：消费群体庞大，供给提质增效。（1）需求端：① 快速增长的经济、庞大的人口规模、相对年轻的人口结构、不断增加的富 裕/中产阶级，对高品质和多元化的餐饮服务需求日益增长。②发达的旅游 业有望为餐饮贡献近 10%增量。（2）供给端：①数字化推动线上消费习 惯，2024 年东南亚外卖行业市场规模达 199.8 亿美元，较 2019 年增长 2.5 倍，外卖渗透率有极大提升。②连锁化率较发达国家仍有差距，但呈现提 升趋势，2019-24 年提升 4.6pct。

中餐出海东南亚：品类百花齐放，已成餐饮出海首选项。东南亚在地理、 经济、文化上具备独特优势，中餐出海首站选择东南亚占比 34.8%，落地 新加坡占比 18.7%。（1）机遇：①为什么出海？—>品牌能力成熟，寻求 增量市场。中国餐饮品牌进入万店时代，连锁化能力成熟；国内行业增速 放缓至低个位数水平，海外存在增长机会。品牌有望通过国际化提升影响 力、带来更高客流与客单。②为什么是东南亚？—>竞争优势凸显，中餐 教育成本低。东南亚供给侧尚未成熟，中餐优质品牌具备竞争优势，有望 快速建立市场份额。而东南亚华人华侨数量约 3500 万，占全球 58.3%，为 中餐品牌出海提供了天然的市场基础。随双边合作不断加强，东南亚市场 在管理效率和半径上都是较优选择。（2）挑战：①宗教信仰多样化，饮食 文化习惯差异显著。②品牌落地及雇佣政策严格。③合规成本及运营风险 高。（3）发展路径：主要取决于品牌对自身条件和市场环境的判断。① 进入顺序：新加坡适合作为出海首站，其余各国文化接受度、市场规模、 消费能力及竞争壁垒特征差异较大。②运营模式：直营、加盟、代理模式 侧重点不一，各具优势。③发展策略：在国内打磨好组织运营体系后输出 成熟的门店模型，快速落地复制。考虑远期空间，需要围绕本地化在菜单、 供应链和组织管理方面开展规划，链接当地资源以借力发展。