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电子行业2025年上半年财报总结：AI驱动电子行业迎来新一轮业绩爆发。AI 驱动半导体成长新动力：半导体领域需求周期向上，AI 成为核心增长动 力，模拟芯片周期触底、数字芯片 AioT 需求爆发、功率半导体盈利改善、制 造稼动率回升、设备业绩强劲、材料内部分化、封测先进封装亮眼；DeepSeek 等开源模型降低部署门槛，推动 SoC 芯片需求。TWS 耳机、智能手表算力 需求提升。DDR4 短期紧缺（Q2 价格季增 18-23%），AI 驱动 HBM、DDR5 需求增长。

AI 加持下，消费电子迎来新的成长机遇：安克创新、绿联科技凭借其强大 的品牌力、持续的产品创新和深入的渠道拓展，营收和净利润均实现了 30% 以上的高增长；传音控股因产品上市节奏、市场竞争及宏观环境影响，营收和 利润出现下滑，但其在非洲等新兴市场的领先地位依然稳固；影石创新受益于 新品推出和全球市场的持续开拓，营收同比增长 51.17%。目前消费电子零部 件及组装板块随着国内家电以及消费电子补贴等政策的共同推动下持续复苏， 数码产品国补政策显著刺激终端销售，终端销量回升加速供应链库存去化，上 游 EMS 等厂商的订单能 见 度提升。新型消费电 子产品 如 AR、折叠屏、AI 眼镜、智能音箱等产品更加值得关注，有望开启消费电子的新一轮创新浪潮。

受益 AI 资本开支需求爆发，PCB 业绩高增长：AI 领域需求拉动高多层、 HDI 需求持续高增长。2025H1，深南电路在 AI 领域订单同比取得显著增长， 成为公司 PCB 业绩增长的核心驱动力。沪电股份的 AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品同比增长 25.34%，高速网络的交换机及其配套路由相关 PCB 产品 同比增长约 161.46%。生益电子在服务器领域深化与战略客户合作，进一步提 升市场份额；在交换机领域与行业头部客户建立合作并取得初步成效，多个项 目客户认可并逐步进入批量阶段。MLCC 市场，三环集团产品保持良好增长态 势，已覆盖微小型、高容、高可靠、高压、高频系列，形成全面的产品矩阵， 市场认可度逐步提升。同时，受益于全球数据中心、AI 服务器建设进程加快， 光器件市场需求增加，公司插芯及相关产品销售持续增长。