2025年二季报公募基金十大重仓股持仓分析.pdf

2025年二季报公募基金十大重仓股持仓分析。

二季度市场表现

2025 年二季度，A 股主要宽基指数以上涨为主。上证指数、沪深 300、中证 500、中证 1000、中证 A500 分别上涨 3.26%、1.25%、0.98%、2.08%、0.84%。 行业板块大多上涨，其中金融相关板块和国防军工领涨。涨幅前五名的行业分 别为：综合金融、国防军工、综合、银行、通信；跌幅前五名的行业分别为： 食品饮料、家电、钢铁、汽车、建材。

偏股主动型基金成立情况

2025 年二季度至今成立的偏股主动型基金一共 66 只，总份额 338.57 亿。其中 偏股混合型 56 只，总规模 321.23 亿份，普通股票型 7 只，总规模 11.52 亿份， 灵活配置型 2 只，总规模 3.31 亿份，平衡混合型基金 1 只，总规模 2.50 亿份。 2025 年二季度偏股主动型基金发行规模相对上季度有所提升，其中 5 月份发 行规模处于近两年高位。

基金仓位

二季度不同类型的偏股主动型基金股票仓位均有所增加。

行业分布

从中信一级行业分类来看，二季度偏股主动型基金十大重仓股中，电子和医药 仍为重仓行业。相比上季度，持仓规模增加最多的前五名为通信、银行、国防 军工、非银行金融、传媒，其中通信、银行增持比例均在 1%以上。持仓规模 减少最多的前五名为食品饮料、汽车、机械、电力设备及新能源、家电，其中 食品饮料减持 2.24%。

个股分布

从个股上看，增持最多的前五大个股为：中际旭创、新易盛、沪电股份、胜宏 科技、顺丰控股。减持最多的前五大个股为：比亚迪、贵州茅台、五粮液、立 讯精密、泸州老窖。 规模增加最多的前 50 个公司中，通信行业增加总规模最高。增持比例最高的 前 50 个公司中，通信平均增持比例最高，其次为医药。规模减少最多的前 50 个公司中，电子行业减持个数最多，食品饮料减少规模最大。

百亿基金持仓变化分析

从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的为顺丰控股、信立泰和宁德时代。 百亿基金持有规模增加的前五名行业为：交通运输、银行、通信、国防军工、 基础化工，其中国防军工从 0 持仓增至 10.76 亿元。持有规模减少的前五名行 业为：食品饮料、机械、电子、家电、医药。

南下资金持仓分析

2025 年二季度十大重仓股中，持仓市值前五为腾讯控股、小米集团-W、阿里 巴巴-W、中芯国际、泡泡玛特。其中信达生物、泡泡玛特和三生制药增持，阿 里巴巴-W、腾讯控股、中芯国际减持。 2025 年二季度十大重仓股中 QDII 基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里 巴巴-W、泡泡玛特、携程集团-S、华住集团-S。